国航财务报分析2015.pptVIP

流入现金全部来源于借款，只有2010年有21.56%源于投资。近三年来，借款数额不断减少（环比同比），而用于偿还债务的流出资金11年比10年增加8.16%，这说明经营活动和投资活动中现金流量运营良好，有能力偿还债务支付股利。 * 流动比率越大，偿债能力越强。流动比率为2为理想状态。 * 该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强；该比率过高，表明企业的财务风险较大，企业重新举债的能力将受到限制。一般认为，资产负债率应保持在 50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。国内经济的稳步增长与民航宏观调控政策为其创造了良好的外部环境、国航控股深航（协同效应） * * 主营业务销售毛利率=（主营业务营业收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%。 * 主营利润比重=营业利润/利润总额 * 净利润较2010年有所下降，降幅为15.64%，同时总资产利润率也由之前的31.31%降至19.56%，降幅11.75%。资产总量增加并没有带来净利润的增加而是降低。 * 流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额X100% * 公司简介 筹资活动分析 同口径核心利润 自身财务比率分析 资本结构与资产结构变动分析 资产质量特征分析 关联方交易 利润调整 公司名称： 中国国际航空股份有限公司 成立时间： 1988年 外文名称： Air China Limited 经营范围： 航空运输主业公司 总部地点： 北京 顺义 2011年净利润： 74.77亿元 公司官网： / 主运营基地： 北京首都国际机场、成都双流国际机场。 中国国际航空公司 中国航空总公司 中国西南航空公司 筹资活动产生的现金流量 2011年 2010年 2009年 所占比率 环比增长 取得借款收到的现金 22,793,398 23,367,531 31,881,304 100% 78.44% 100% -2.46% -26.70% 吸收投资收到的现金 6,421,149 21.56% 现金流入小计 22,793,398 29,788,680 31,881,304 100% 100% 100% -23.48% -6.56% 偿还债务支付的现金 19,064,117 17,552,464 20,350,545 79.31% 78.81% 76.01% 8.61% -13.75% 偿付利息、分配股利支付的现金 2,864,473 1,125,021 1,313,606 11.92% 5.05% 4.91% 154.62% -14.36% 融资租赁支付的现金 2,102,030 3,579,492 4,971,457 8.74% 16.07% 18.57% -41.28% -28.00% 支付融资租赁关税及增值税 6,709 14,659 137,020 0.03% 0.07% 0.51% -54.23% -89.30% 现金流出小计 24,037,329 22,271,636 26,772,628 100% 100% 100% 7.93% -16.81% 筹资活动产生的现金流量净额 1,243,931 7,517,044 5,108,676 折旧+核心利润+长期资产摊销+财务费用-所得税 项目 2011年 2010年 增长率 销售商品、提供劳务收到的现金 69,748,146 61,530,188 13.36% 收到的其他与经营活动有关的现金 1,674,691 1,398,436 19.75% 现金流入小计 71,422,837 62,928,624 13.50% 购买商品、接收劳务支付的现金 39,530,607 33,610,506 17.61% 支付给职工以及为职工支付的现金 6,418,809 5,770,084 11.24% 支付的各项税费 5,576,447 2,504,819 122.63% 支付的其他与经营活动有关的现金 5,170,994 4,732,783 9.26% 现金流出小计 56,696,857 46,618,192 21.62% 经营活动产生的现金流量净额 14,725,980 16,310,432 -9.71% 偿债能力分析 财务指标（千元） 2011年 2010年 2009年 资产总额 137,491,253 123,402,112 104,130,980 负债总额 91,521,999 82,699,457 77,899,515 流动资产 15,187,852 15,650,163 4,652,201 流动负债 42,010,869 36,487,124 33,718,642 存货 762,546 610,976 850,518 流动比率 0.36 0.43 0.