福费廷结方式的应用.doc

福费廷结算方式的应用 姓 名 姚珺 系 别 经济系 专 业 金融 年 级 大三 班 级 七班 学 号 201214310 成 绩 内 容 摘 要 摘要：随着对外贸易发展，金融政策的完善和出口产品结构的改善，Forfaiting)结算方式的简介、主要业务流程、功能、风险状况、应用以及在我国发展的策略等。 关键字： 福费廷 福费廷业务流程 福费廷的应用 一、福费廷的简介 福费廷(Forfaiting)一词来源于法语“A FORFAIT”，在德语中是“FORFAITIERUNG”，在意大利语中是“FORFEIZZAZIONE”，这些词都表示“放弃权利和放弃追索权利”，根据《Oxford Dictionary of Finance》中的解释，福费廷是指“为包买商提供一种贴现融资，在这种融资方式下，包买商以无追索权的方式贴出口商从进口商那里收到的信用证或非信用证项下的本票、汇票等票据。融资期限一般为1-3年，出口商支付贴现成本后，可以无风险地立即收到货款。” 福费廷产生于二战后的东西方贸易。当时的瑞士苏黎世银行协会(Zurich Banking Community)首先在美国向东欧国家的粮食出口贸易中开创了福费廷业务，通过无追索权地买断美国出口商持有的由中东国家进口商开出的延期付款(eferred Payment)的票据(汇票或本票)，使出口商立刻获得货款，从而保证了贸易的正常进行。上个世纪80年代，由于第三次世界债务危机的困扰，正常的银行业务信贷受到限制，这使得福费廷业务进一步发展起来，逐渐由欧洲向亚洲及向全世界扩展，其交易方式日益灵活，交易的金额不断增加，形成了一个世界范围内的交易市场。如今，福费廷融资在中长期贸易中独到的好处已使其在世界各国蓬勃开展起来。随着我国加入WTO进程的加快和我国社会主义市场经济体制的逐步确立，中国对外贸易发展，金融政策的完善和出口产品结构的改善，出口商对业务的需求愿望也越来越 （图1） 目前国内各银行大多对远期信用证下已承兑汇票做福费廷业务，其流程如（图2） （图2） 三、福费廷业务的功能 相对于商业贷款、贴现、保理等其他几种融资方式来看，福费廷具有独特的避险和融资功能。 （一）规避风险。商业银行对于中长期贷款通常只提供浮动利率贷款，若采用固定利率则可能导致利率倒挂的风险。而浮动利率对于出口商而言，就无法固定自己的融资成本，进而无法固定出口收益与风险；而办理福费廷业务是提供固定利率办理即期付款，从而消除了远期收汇所产生的利率风险和汇率风险，帮助出口商锁定财务成本，使得固定风险与收益的愿望成为可能。 (二)增强出口商竞争优势。福费廷融资可以接受180天以上的票据，相对于贴现和保理业务而言，这是一种中长期融资。对出口商无追索权，这是福费廷融资业务相对于大多数融资手段的最大特点，就是由买入行承担远期收汇的风险，从而使得出口商可以给予交易对手远期付款的优惠条件，减少了商品价格变动的压力，加强了开拓高风险市场的动力。 与出口信用保险业务相比较：在出口信用保险业务中保费高达2％，增加了出口企业成本，而且常常是发生呆账后6个月才可获得货款80－90％的赔偿，若通过法律程序索债，赔付期会更长，影响出口企业的资金周转。据有关统计，我国每年出口货款拖欠在百亿美元左右，直接影响出口企业的正常经营活动。而福费廷方式可以较好地解决该问题：在大型成套设备和机电产品贸易中，出口商等货物装船后，将数十张经进口商一流银行担保的票据一次性卖断给承办福费廷业务的银行，提前取得现款，既转移了信贷风险和汇价风险，又锁定了利率，预知业务成本，同时也转移了政治风险，而且出口企业采用福费廷方式可在商务谈判中为国外进口方提供延期付款的信贷条件，从而提高了产品出口的竞争力。伦敦银行同业拆放利率　我国发展福费廷业务的策略　　1、加强宣传和专业人才的培育。目前许多进出口企业对国际贸易融资工具了解不多，对如何利用金融手段提高产品竞争能力认识不够，需要加强宣传，使更多的进出口企业对福费廷业务有较全面和深入的了解。对银行而言，福费廷业务实质是一种综合性国际金融业务，它要求从业人员既精通外语、国际银行业务，又熟知国际商业法律、法规和惯例，因此要拓展业务，专业人才的培育是首要的。　　2、尽快制定相关的法律、法规。福费廷业务在欧美等国家已有30多年的发展历史，我们应