中小企业筹资方式解析方案.ppt

发行股票的申请、审批程序 注册制 按照公开的原则，凡是拟发行股票的发行人必须将依法公开的、与所发行股票有关的一切信息和资料，制作成相应的法律文件向证券主管机关呈报并申请注册。申报文件提交后，经过法定期间，主管机关若无异议，申请即自动生效。 核准制 发行人在发行股票时， 不仅要充分公开企业的真实情况，而且还必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。 证券的承销 发行人聘请证券经营机构帮助其销售证券的过程，分为代销和包销两种。 代销 包销 全额包销、余额包销 股票的上市 股票上市的条件 招股说明书必须载明的内容 债券及其特征 债券 是公司制企业为筹集长期资金而依法发行，承诺限定日期按规定的利率支付利息并偿还本金的一种债权证书。 债券的特征 偿还性 流通性 安全性 收益性 第三节 长期债券筹资 债券的基本构成要素 票面价值 票面利率 到期日 发行价格 其他内容 公司债券的种类 记名债券和无记名债券 有担保债券与无担保债券（信用债券） 有担保债券又分为抵押债券，质押债券和第三方保证债券 抵押债券：以厂房、设备、土地等不动产作为担保； 质押债券：以股票、债券等金融资产作为担保； 保证债券：由第三方担保，在债务人无力偿债时，保证方代为偿债。 零息债券和剪息债券 零息债券：在债券持续期内不支付利息的债券 剪息债券