8第八章资本形成(阅读).pptVIP

第八章 资本形成 主要内容 第一节 资本形成在经济发展中的作用 第二节 资本形成的国内来源 第三节 金融体系与资本形成 第一节 资本形成在经济发展中的作用 资本及资本形成 资本形成在经济发展中的重要性 ——资本作用的理论分析与实证分析 正确认识资本形成对经济发展的作用 一、资本及资本形成 资本认识的变迁* 物质资本* 何谓“资本形成” * 1、资本认识的变迁 20世纪50年代，经济学家把物质资本看作经济发展的关键 20世纪60年代，经济学家认识到人力资本的积累和开发更为重要 20世纪70年代，经济学家认识到金融资本的重要性 20世纪80—90年代，社会资本*的研究开始成为一个热门问题。 什么是社会资本 社会资本被认为是一种资源，即存在于社会结构关系中的资源，它体现为（1）个人关系；（2）成员身份；（3）社会网络；（4）信任关系。其中核心要素或基础要素就是信任关系。 之所以把这些要素称作“社会资本”，一来是因为它们存在于社会关系之中，二来是因为它们可以带来增值，是无形资产。 个人关系可以让我们打通关节；成员身份可以让我们享用组织提供的内部资源；社会网络可以让我们找到归属感，并利用网络节点汇集而成的各种资源；信任关系可以让我们形成合作，使交易顺利达成。总之，它们能够创造价值，可以使各种资源要素得到增值。这里所谓“增值”，用新制度主义经济学的分析方法看，可能包含两层意思：一是创造新的价值；二是减少交易费用，降低交易成本。 2、物质资本 物质资本：在一定时间内用来生产其他产品（包括消费品和投资品）的物品，如机器设备、厂房和其他建筑物、交通运输设施等 物质资本的特点： （1）物质资本是投资过程的结果 （2）物质资本代表本期生产能力，也代表未来生产能力 （3）具有耐用性。 早期发展经济学家所强调的资本是指物质资本。 3、 资本形成 早期发展经济学家认为，在影响经济增长的三个生产要素中，自然资源已被历史证明起不了决定性作用；劳动力在发展中国家一般比较多，不会成为障碍；发展中国家最缺少的生产资源是资本。因此，发展中国家要改变贫困落后的状态，必须首先解决资本缺乏的问题，即要促进资本形成。 什么是资本形成:储蓄转化为投资，投资又形成一定形式的资本，资本再转化为生产能力的过程。储蓄——投资——资本——生产能力。 “资本形成的实质，是将社会现有的部分资源抽调出来增加资本品存量，以便使将来可消费产品的扩张成为可能”（纳克斯） 早期的发展经济学家认为，要实现发展中国家的资本形成，就需要政府通过有计划、大规模的投资来促进资本形成。 二、资本形成在经济发展中的重要性 理论分析 实证分析 先前的理论综述 纳克斯的“贫困恶性循环”理论 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论 缪尔达尔的“循环累积因果关系”理论 对资本作用的实证分析 （一） 先前的理论综述 哈罗德—多马模型 罗斯托的经济起飞条件 刘易斯的二元结构理论 罗森斯坦-罗丹的大推进理论 （二） 纳克斯的“贫困恶性循环”理论 主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评 1、 主要观点 1953年，纳克斯在《不发达国家的资本形成》一书中探讨了贫困的根源。他认为发展中国家之所以贫困是因为其经济中存在若干互相联系、互相作用的“恶性循环力量”在作用，其中最主要的就是贫困的恶性循环。他由此得出了著名的结论：“一国穷是因为它穷（A country is poor because it is poor）”. 2、 具体分析 供给方面：人均收入低→储蓄低→资本形成不足→生产规模小，生产率低→产出低→收入低 需求方面：人均收入低→低消费、低购买力→市场需求有限→投资引诱不足→资本形成不足→低生产率→低产出→低收入 供给和需求两方面的贫困恶性循环勾结在一起，形成一个死圈，很难打破 3、 政策含义 资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从供给和需求两方面同时作用，进入良性循环 促进资本形成必须大规模增加储蓄，扩大投资，产生相互需求，扩大市场容量* 4、 对该理论的批评 认为储蓄和投资增加就能促进经济增长、打破贫困恶性循环的观点过于乐观和简单 即使有了足够的储蓄和资本形成，经济增长还受到其他许多因素的限制 纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄能力（实则不小，如中国） （三）纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论 主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评 1、 主要观点 1956年，纳尔逊（Nelson, R. R.）在《不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论》中提出发展中国家的人口过快增长是阻碍人均收入提高的“陷阱”，必须进行大规模的资本形成，使投资和产出的增长超过人口增长，才能跳出“陷阱”，实现人均收入的大幅提高和经济增长 2