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第三章 筹资管理 3.1教学引导案例： 案例一 华工科技股票筹资方式的选择 教学目标： 通过此案例的分析，熟悉股份有限公司发行股票的条件，并掌握股份有限公司股票发行价格的确定。 案例资料： 华工科技产业股份合限公司，成立于1999平底，田华中理工大学科技开发总公司、华工理工大学印刷厂、武汉建设投资公司、武汉鸿象信息技术公司、华中理工大学机电工程公司、江汉石油钻头股份有限公司共同发起设立的股份有限公司，主营激光器、激光加工系列设备及成套设备、激光医疗设备等。 2000年上半年，公司本着“为客户提供满意产品，为股东创造丰厚回报，为员工营造创新空间”的宗旨，确立经营目标，实施“华工激光”、“华工图象”、“华工高理”、和“开目软件”的品牌战略，以创新求发展，实现了主营业务收人4593.44万元、净利润1587.81万元，比去年同期分别增长了26.10％和9.23％。截止2000年6月末，发行人总股本达到11500万股，总资产为59512万元，净资产为56420万元。 经中国证券委员会批准，公司将向社会公众发行普通股票(A)3000万股募集生产经营所需资金。股票发行上市后公司总股本为11500万股。 1华工科技产业股份有限公司公开向社会公众发行3000万股的有关情况如下： (1)股票名称：华工科技产业股份有限公司，简称“华工科技” (2)股票种类：人民币普通股(A)股 (3)发行总数：3000万股； (4)每股面值：13.98元； (5)发行时间：2000年6月8口 (6)发行地区：与深圳证券交易所系统联网的证券营业网点； （7）公开发行对象：在深圳证券交易所开立帐户的境内自然人和法人(国家法律、法规禁止者除外)； (8)股票发行人：华工科技产业股份有限公司；法人代表：王延觉； (9)主承销商：长江证券有限责任公司。 2、发行人近三年的主要财务状况(见图表3—1) 图表3—1 发行人近三年的主要财务指标 华工科技产业股份有限公司 单位：千元 财务指标 1999年 1998年 1997年 总资产 185007.13 135145.01 118779.47 流动资产 127009.42 94998.67 67406.25 长期投资 8856.24 100 固定资产 37738.67 27825.91 26716 无形资产 11402.8 12220.43 24657.22 流动负债 43076.86 27429.51 22298.3 长期负债 1000 0.3 股东权益 141521.61 106246.46 95728.6 资本公积 38968.28 主营业务收入 93400.48 81331.56 57978.2 主要业务利润 45331.49 41452.17 33567.41 利润总额 31193.93 22153.5 18268.87 净利润 30556.76 22212.61 18452.68 未分配利润 12969.81 3、公司大股东持股及股本结构情况： 表3-2 大股东持股情况 华工科技产业股份有限公司 2000年6月30日 股东名称 持股数（股） 持股比例（%） 华中理工大学科技开发总公司56.917 华中理工大学印刷厂 7027400 6.111 江汉石油钻头有限公司 6856600 5.960 武汉建设投资公司 3977500 3.459 同盛证券投资基金 1000003 0.87 金泰基金 993665 0.846 武汉鸿象信息技术公司 876100 0.762 华中理工大学机电工程公司 807500 0.702 开元基金 700287 0.609 景宏证券投资基金 550000 0.478 表3-3 公司股本结构 华工科技产业股份有限公司 2000年6月30日 类 别 2000年中期 1999年末 1998年末 境内法人股（万股） 8500 8500 8500 A股（万股） 3000 总股本（万股） 11500 8500 8500 4、发行公司发展战略 切实贯彻“以人为本”的经营理念，以全国首批试点大学科技园之一的华中型工大学科技园为产业基地，以进入资本市场为契机，加强技术创新人度，致力于高科技成果产业化，为股东创造满意的回报。 5产业发展方向 (1)建设全国最大的激光产业基础，继续保持激光技术在国内领先的地体，并努力追赶国际先进水平。 (2)发挥公司在光机电一体化和制造业软件