任务二 风险价值计算与衡量.pptxVIP

任务二 风险价值的计算与衡量风险与报酬的概念和关系单项资产风险价值的计算投资组合风险的衡量 一、风险的概念正确认识财务风险，目的是解决估价时如何确定折现率的问题，有助于我们正确地给投资定价。日常生活中的概念：可能发生的危险危险：遭遇损失或者失败的可能性风险是发生财物损失的可能性，可能性用概率表示风险及带来超出预期的损失，也带来超出预期的收益——风险是预期结果的不确定性。注：风险既可以是收益也可以是损失P43 风险是预期的结果的不确定性。定义：风险是一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。从财务角度讲，风险是实际收益偏离预期收益的可能性。风险管理的目的是正确地估计和计量风险，在对各种可能结果进行分析的基础上，趋利防弊，以求以最小的风险谋求最大的收益。风险存在的原因 ：客观上，是由于客观世界的复杂性；主观上，是由于人们主观认识的局限性。 在现实世界铁律一：高的财务报酬伴随高的风险。铁律二：风险与收益的均衡投资价值：等于时间价值率和风险报酬率之和。 二、风险种类：系统风险和非系统风险( 一）、系统风险：是指影响所有企业的风险。它由企业的外部因素一起。企业无法控制，无法分散。又称市场风险或不可分散风险。战争、自然灾害、利率变化、通货膨胀等 （二）、非系统风险：是企业特有的风险，是指个别企业的特有事件造成的风险。是随机的。多元化分散，可分散风险教材p44 例如：鸡蛋