第1章 金风险管理概述.pptVIP

* * * * * * * * * * 分为两类：一是发生损失的成本，因为不确定性造成资本、人员的损害；二是不确定性自身成本，这种成本不是直接与交易相关，而是对交易者的心理产生恐慌和不安，间接造成资源配置不合理，从而使成本增加。 * * 偶然性：风险的基本特征是不确定性，因此风险发生的时间、程度、结果都是偶然的，且导致风险发生的各种风险因素也都是偶然的。 可变性：风险是随着环境的改变而不断变化，技术的进步能带来管理方式的创新，也就同时产生新的风险。 * 纯粹风险和投机风险在实际中的界定并不是十分清晰，往往一个风险可能是二者的综合体。 例如，投资者购买一笔银行发行的债权，可能会面临价值升高或者降低的风险，造成这种风险的原因可能是因为银行倒闭和市场利率变动，银行倒闭的风险对于客户来说是纯粹风险，市场利率的变动结果并不确定，利率降低的情况下客户获得盈利，利率升高的情况下客户会遭受损失，因此是投机风险。 这样区分风险的目的，可以方便我们分析投资者的行为。对于这两种风险投资者的反应是不一样的，纯粹风险中风险承担者必须采取措施来避免风险，或者完全没有感受到风险而被动接受，但投机风险中风险承担者不得不采取措施承担风险。 * 主观风险：感情破坏理性决策。 * * * * * * 扩散性：随着现代银行业的发展，金融体系内部各种机构主体的联系日益密切，金融机构之间每时每刻都发生复杂的债权、债务关系。 * 不确定性：金融风险的发生需要一定的经济和非经济条件 ，金融活动 的过程中可能发生金融风险也可能不发生 ，在金融风险事故真正发生以前都是不确定的 。 可管理性：管理的目的不是消除风险， 而是将风险降低到可以承受的范围内。金融机构可以通过增加资本金、减少风险资产，来增强抵御风险的能力；通过加强外部监管、同业自律逐步规范金融风险。 * 1. 信用风险 指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性，或是交易一方不履行义务而给交易对方带来损失的可能性。 信用风险存在于一切信用活动中，也存在于一切交易活动中。由于信用业务是银行的传统业务，也是主要业务，而银行是社会的信用中心，也是信用风险的集中地，因此，信用风险是银行面临的传统风险，银行面临的信用风险是比较突出的，信用风险给银行带来的损失往往是巨大的。 例如：J.P.摩根由于受到亚洲金融风暴的影响约有6亿美元的贷款无法收回，只能化为不良贷款，导致1997年底四季度的每股盈利比1996年下降35%。1998年6月，我国海南发展银行由于信用风险而导致挤兑行为，国家在调集34亿元资金仍不能改变局面的情况下，中国人民银行为了防止风险蔓延被迫将其关闭。 2. 流动性风险 指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 对于一个企业来说，保持流动性是很重要的，流动性的好坏关系到企业生产经营能否正常进行，关系到企业能否生存下去。对国家或家庭来说，流动性风险也是不能忽视的。保持流动性对金融机构特别是商业银行来说至关重要，流动性风险可以置金融机构于死地。 保持良好的流动性，是银行和企业经营管理的一项基本原则。但这并不是说流动性越高越好，也不是说流动性资产越多越好，因为流动性与盈利性是有矛盾的，流动性越高，往往盈利性越低。因此，银行和企业必须保持流动性与盈利性的平衡。但流动性需求具有很大的不确定性，从而使得企业特别是银行面临很大的流动性风险。 3. 利率风险 指利率变动给经济主体造成损失的可能性。 无论是金融企业还是非金融企业，只要其资产和负债的类型、数量及期限不一致，利率的变动就会对其资产、负债产生影响，使其资产的收益、负债的成本发生变动。 对于某个时期内被重新定价的资产（负债）来说，将面临着到期日利率下降（上升）、利息收人减少（支出增加）的风险。 对于一些支付固定利率的资产或负债来说，尽管现金流量确定，但是利率的升降也可能带来一些间接的损失，如按固定利率收取利息的投资者必将面临币场利率可能高于原先确定的固定利率的风险。此外，利率的变动可能影响资产的市场价格以及汇率，迸而给金融活动的当事人造成不利影响。 4. 汇率风险 指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。 1973年布雷顿森林体系崩溃以来，汇率的波动越来越频繁，汇率风险也越来越大。 汇率风险主要有四种: 买卖风险，即外汇买卖后所持头寸在汇率变动时出现损失的可能性; 交易结算风险，即以外币约定交易时发生的风险; 评价风险，即会计处理中因货币换算时所使用的汇率不同而承受的风险; 存货风险，即以外币计价的库存资产因汇率变动而产生的风险。 * 朱忠明 P9。流动性分为市场流动性和现金流动性两类 。流动性可从以下角度加以定义（1）极度不流动，会造成企业破产。（2) 短期资产价值不足以弥补短期负债和非预期的资金外流 。（3）筹集资金存在困难， 缺少以