高级金融经济学教读学大纲与课程new.docVIP

01120910 高级金融经济学3.0 Advanced Financial Economics3－4 预修课程：面向对象：三、四年级本科生《This course is an introduction to the fundamentals of financial economic theory and modelling of financial instruments. It addresses various mathematical techniques that are used to price assets and hedge derivative securities in different asset classes. We will use quite a lot of mathematics, as the area of assets pricing is the most mathematical of all subjects in finance, but our goal will be to become proficient at the fundamental calculations with a good understanding of pros and cons of the most widely used models. 推荐教材或主要参考书：Foundations for Financial Economics H. H. Panjer. at al (1998)： Financial Economics with Applications to Investments, Insurance and Pensions。 The Actuarial Foundation, Schaumburg, IL. Eugene F. Fama and Merton H. Miller (1972): The Theory of Finance. Holt, Rinehart and Winston Inc. 4. Mary Jackson Mike Staunton: Advanced Modelling in Finance using Excel and VBA教学大纲一、教学目的与基本要求：让学生掌握 二、课程内容与学时分配 引言: 什么是金融经济学……………………………………………………3 学时 框架：收益、风险与定价 2．怎样设计有效的投资组合 有效市场：假说还是现实 旧金融学、现代金融学与金融经济学 第1章 资本市场与融资效率…………………………………………………………3学时 两阶段个人消费、投资模型 生产投资机会下的两阶段个人效用最大化模型 有资本市场下的消费、投资模型 资本市场的融资效率 第2章 消费基础上（理性预期）资产定价理论…………………………………. 6 学时 1．卢卡斯树与理性预期 2．效用最大化下的个人消费、投资模型 3．消费基础上（理性预期）资产定价理论 第3章 现代金融中的经典问题………………………………………3 学时 1．多种不同资产的定价及应用 2．多种不同资产的定价的计量应用 3．资产收益、风险与折价 4．资产价格与经济周期 第4 章 资产风险溢价………………………………………………6学时 1．资产风险与收益模型 2．资产价格风险溢价 3 资产收益风险溢价 4 资产风险溢价之谜 第5章 现代资产组合选择模型及应用………………6学时 均值－方差的世界 有效组合概念 3. 使用Markowitz最优组合选择模型 有效边界与市场线 5. 投资者如何选择最优的风险 6. 组合理论在资产管理上的应用 第6章 Factor 模型（I）及应用…………………………………….………6学时 1. 资产供求均衡 CAPM模型 CAPM的在投资上的应用 CAPM的在实证研究上的应用 第7章 Factor 模型（II）及应用………………………………………………..3学时 Arbitrage Pricing Theory模型 APT模型在投资上的应用 3. APT的在实证研究上的应用 第8章 有效市场……………………………………………………..……………6学时 1．有效市场与完全市场 2．有效市场的三种形式：强有效、半有效、弱有效3．检验有效市场的统计模型4． 事件研究 第9章 资产风险度量与管理…………………………………………………..6学时 1． Morgan Stanley风险度量VAR 2． 单一风险因子确定与VAR计算 3． 多风险因子确定与VAR计算 4．组合风