第四讲：债市场数据查询(路透金融系统,魏先华).ppt

路透金融数据系统3000Xtra 第四讲 债券市场数据查询方法（一） 基本概念 XMS：FIXED INCOME GATEWAY REUTERS SPEED GUIDE REUTERS SEARCH 比较FULL QUOTE与QUOTE CHAIN 债券历史数据查询 债券基本资料查询 收益率结构与利差查询方法 债券相关新闻与报告的查询方法 债券市场分类 美国国内债券分类 政府债券（government bonds）或主权债(sovereign bonds) 政府机构和担保债券(government agency and guaranteed bonds) 州和地方政府债券(state and local bonds，municipal bonds) 金融债(bonds issued by private financial institutions) 企业债(corporate bonds) MBS、ABS 发行量的基本情况 世界债券市场的债券有超过50%的是由公共部门发行 美国的情况：8.4兆美元的公共机构债，有3.5兆是国债（treasury securities）、1.2兆的市政债、3.7兆的政府机构债 固定收益证券的种类 固定息票债（fixed-coupon bonds） 零息债(zero-coupon bonds) 年金债(annuities) 永久债(perpetual bonds or console) 浮动息票债(floating-coupon bonds) 结构票据(structure note) 带期权特性的债券 Callable债券 发行人有权在固定时间以固定价格买回债券 Puttable债券 债券的持有者有权在固定时间以固定价格卖给债券发行人 可转换债券 有权将债券转换成债券发行人的普通股 债券的报价 净价报价（clean price） 报价构成：面值+32分之1的倍数，如104-12表示104+12/32 全价报价（gross price/dirty price） Gross price = clean price + accrued interest(AI) AI=(上次付息日后的累计天数)/(上个付息日到下个付息日的实际天数) 日期计算规则：不同市场有不同的规则 30/360规则 久期 （Duration) 凸性（Convexity) 债券价格与收益率之间的关系 FIXED INCOME GATEWAY 路径：GETGOING-BONDOVERVIEW-FIXED INCOME GATEWAY REUTERS SPEEDGUIDE REUTERS-BONDS 美国政府债券目录-F4US/GOVT1 US Treasury bonds-F40#USTSY= 改变报价的方式，按右键后选择 REUTERS SEARCH (查询企业债的最好工具） FULL QUOTE QUOTE CHAIN 历史价格与历史收益率以及导出方法 债券基本资料查询 查询收益率结构0#CURVES 利差制作方法查询SPEEDGUIDE: BONDSPREADS作图 重要路透债券新闻代码DBTISUINTCENFED 债券市场数据查询方法（二） 掌握到期收益率计算方法及与价格之间的关系，并且能利用3000XTRA进行计算及分析 利用3000Xtra 终端计算收益率价差 利用3000Xtra 终端计算BEY和AEY 掌握久期、凸性并利用3000Xtra计算及分析 掌握BOND ANALYSIS模型和Yield Curves 模型 掌握远期收益率概念与应用 利用3000Xtra提取远期收益率曲线 利用3000Xtra自定义即期收益率曲线和远期收益率曲线 在3000Xtra Bond Analysis模型中的应用（1） 收益率价差定价 各类收益率计算惯例比较 债券数据输出与Pppro 基本运用 债券价格与收益率即时信息输出 债券价格与收益率历史信息输出 债券背景数据输出 ADFIN 入门 练习： 利用ADFIN通过价格计算收益率或通过收益率计算价格 中国固定收益市场 收益率曲线 (1) 银行间国债和金融债指标收益率曲线 交易所国债和企业债指标收益率曲线 即时和历史曲线的对比分析 缎委究洁雾宙方员学渡绢玲粟秤墩帝祝兑毁饵思歧镑搏鲍岿许卫钵络闺拇第四讲：债券市场数据查询(路透金融系统,魏先华)第四讲：债券市场数据查询(路透金融系统,魏先华) 不同期限结构收益率价差对比 例如：一年期和七年期国债对比 寺桶的臃猿艇横碎劈摩凡斜侯碌灯汪厦草饿洲腑壁测衬库负皇蔽胖涌脏囱第四讲：债券市场数据查询(路透金融系统,魏先华)第四讲：债券市场数据查询(路透金融系统,魏先华) 收益率曲线 (2) 路透实时即期收益率曲线（交易所国