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2009－2010年IPO被否原因分析Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 目 录 第一部分 IPO被否原因总结 第二部分 被否案例分析案例1上海奇想青晨化工科技股份有限公司(创业板)案例2江西恒大高新技术股份有限公司(创业板)案例3北京东方红航天生物技术股份有限公司(创业板)案例4深圳市卓宝科技股份有限公司(创业板)案例5山东同大海岛新材料股份有限公司(创业板)案例6湖南凯美特气体股份有限公司(中小板)案例7天津巴莫科技股份有限公司(中小板)案例8山东东佳集团股份有限公司(中小板)案例9西安隆基硅材料股份有限公司(中小板)案例10 宏昌电子材料股份有限公司(中小板)案例11 智胜化工股份有限公司(中小板)(福建永安)案例12 河南金博士种业股份有限公司(中小板) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.第一部分 IPO被否原因总结 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、上市前被举报存在问题证监会发审委往往以“补充公告”的方式宣布取消对该公司发行文件 的审核，做出这一决定的原因多半是“尚有相关事项需要进一步落实”，但 是并不对外公布详情，往往引发坊间对当事公司的种种猜测。据分析，上会前数小时被取消上会资格的同花顺，失利的主要原因是 同花顺涉嫌“推荐的炒股软件属虚假宣传，诱骗股民投入升级软件”而被举 报，存在影响发行的问题。作为监管部门的证监会，如果有举报就要尽量核 实。企业在日常经营活动中发生纠纷在所难免，主要是企业处理纠纷的应 对能力。而且，取消这次上会资格，并不意味着企业不能再次上会。待企业 补齐材料后将重新上会，并可能顺利通过。如同花顺在2009年9月24日被取 消上会资格后，于11月2日再次上会并通过发行申请，并于12月25日在创业 板挂牌交易。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、资产权属不确定性 　　立立电子早在2007年就向证监会递交了IPO申请材料，于2008年3月5日通过发审会审核，5月6日获得IPO核准批文并完成资金募集。但是，立立电子的上市一直倍受社会质疑，被认为掏空另一公司浙大海纳资产并二次上市。证监会在接受举报以后，调查发现立立电子在2002年部分股权交易程序上有瑕疵，存在权属纠纷的不确定性。2009年4月3日，证监会发审委在会后事项发审委会议撤销其IPO核准批复，并要求将全部募集资金连本带利退还投资者，开了证券市场IPO申请先批后撤的先例。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三、产能过剩和行业风险国家发改委、工业信息化部、监察部、国土资源部、环境保护部、人民银行、 质检总局、银监会、证监会等十部门2009年10月19日联合举行的抑制部分行业产能过 剩和重复建设信息发布会上对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅和风电设备等 六大产能过剩行业，国家有关部门将原则上不再批准扩大产能的项目。还指出，对未 经批准擅自占地开工建设的，要依法从重处理；对不符合重点产业调整和振兴规划以 及相关产业政策要求，未按规定程序审批或核准的项目，金融机构一律不得发放贷款。近期，证监会明确了审慎推荐的8个行业,分别涉及纺织服装、电力煤气及水的 生产和供应、房地产开发与经营及土木工程建筑、交通运输、酒类食品饮料、金融、 一般性股务业、产能过剩和重复建设行业。龙蟒钛业和赛轮股份所处的钛白粉行业和轮胎制造行业在发审委审批中的问题是 行业风险较大。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copy