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年转换次数 设：年现金需要量为T，每次证券变现数量C 年转换次数=T/C 计 算 公 式： 例题：某公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。 要求： （1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的全年现金交易成本、全年现金持有机会成本及总成本。 （3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 ? * 第八章 流动资产 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 一、现金的成本构成 （1）持有成本（机会成本）：企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中：管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本，现金持有量越大，机会成本越高。P354 （2）转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。P355 （3）短缺成本：在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。 现金日常控制具体方法及运用 方法一 ：成本分析模式 原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转换成本；持有成本和短缺成本之和最小