第一章 必要收益率和风险的分析及度量幻灯片.pptVIP

第一章 必要收益率和风险的分析及度量 第一节 必要收益率的分析和度量 第二节 风险的分析及计算 通货膨胀率及其决定因素： 二、预期收益率的计算——预期法 第二节 风险的分析和度量 一、风险及其度量指标 二、资产的方差和标准差的计算 2、标准差的作用 作业1 三、投资者的风险态度和无差异曲线 无差异曲线 几种不同偏好状态下的无差异曲线： 根据图示，比较A、B： 四、相对风险的测量和意义 分析上图AD的相对风险 * * 必要收益率、名义无风险利率、实际无风险利率、通货膨胀率的决定因素 单项资产的必要收益率的度量方法 风险及其度量指标、单项资产方差和标准差的度量 标准差的作用、相对风险的测量和意义 投资者类型、无差异曲线和风险偏好的确定 本章 知识点 一、必要收益率的决定因素 第一节 单项资产必要收益率的分析和度量 三、必要收益率的计算——预期收益率的计算 二、必要收益率的计算——历史收益率的测量 一、必要收益率的决定因素 必要收益率=无风险收益+风险补偿 名义无风险收益率=实际无风险收益+通货膨胀率 有价证券的内在价值 现金流的现值 贴现率即为必要收益率 本部分主要研究贴现率的决定因素及计算方法，第一节内容包括： 实际无风险利率 主观因素 客观因素 个人消费的时间偏好，人们对现在消费的偏好越强，则要求对推迟消费的补偿越大，利率水平越高；vice versa。 主观因素