财务管理第四章-福大MBA班.pptVIP

单元四 营运资金管理 营运资金管理的重要性 --概念、特点和营业循环 营运资金管理策略 流动资产项目的管理 -- 现金的管理 -- 应收帐款的管理 -- 存货的管理 流动负债项目的管理 案例分析2 戴尔的战略 戴尔 公司的流动比率从2000年的1.47下降到2004年的0.98，一般认为，流动比率在2左右比较合理，而且戴尔的流动比率逐年下降，是否就此得出现金周转不灵，短期偿债能力严重不足，戴尔快“死”的结论呢？ Dell —现金周转周期Other People’s Money--营运资本管理的最高境界 Dell94-05年的市场占有率 企业的拖欠现状 据统计，我国企业间相互拖欠货款逐年攀升居高不下，目前已超过3万多亿元。企业坏帐率约5%，是发达国家0.25%-0.5%的10倍到20倍。 而且，企业应收帐款结构明显不合理，有关部门对全国57469户国有及国有控股工业企业的调查显示，企业的应收帐款7887亿元中，属于拖欠的应收帐款约有5500亿元，占70％，而帐龄已在3年以上，事实上难以收回的约占24％。 企业间拖欠原因统计结论 从销售企业方面分析拖欠的原因，其中属于类似“三角债”或指令性的“政策性拖欠”占8%； 属于客户破产或其他难以规避的原因造成的“客观性拖欠”占15%； 由于企业选择客户不慎，赊销决策失误和对货款