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财务计划--作为商务计划的一部分 内容 财务计划是我们商务计划的一部分 财务计划的目的是什么 为什么使用财务计划 什么是财务计划 财务计划合理吗 如何准备财务计划 自由现金流 利润计划 对该公司的计划 总结 财务计划的目的是什么 为什么使用财务计划： 财务计划 “合理吗”？ 利润计划 我们需要计算息税、折旧和摊销前的“利润” 它是用来衡量盈利能力的，而不是用来衡量现金流的。 它会表明企业的经营在下述情况下是否盈利： 在支付财务成本（如利息）之前 在进行资本支出之前 如果按上述方法计算的“利润”是负的，企业能否继续生存将值得怀疑 如果按上述方法计算的“利润”很低，企业可以生存,但价值不大 用来作为财务分析的起点 自由现金流 我们从利润转入自由现金流的话题 自由现金流等于支出下列款项后的可用现金： 全部经营费用 资本支出 一般税项 这个金额代表了可用于以下用途的现金，即： 自由现金流（续） 支付利息 偿还债务 向投资者支付股利 公司财务计划 包括下列内容：损益表 现金流量表（自由现金流） 资产负债表 顾问将根据管理层的设想准备财务计划 以企业现状和可利用的资源为基础，顾问与管理层共同对设想进行评估，以确保其合理性 公司计划(续) 总结 资源中心 ： 国研趋势管理咨询中心 国研趋势管理咨询中心 资源中心 ： Page 1 PricewaterhouseCoopers Page 2 PricewaterhouseCoopers 财务计划的总体目标是确保企业能持续经营下去 对公司而言，这意味着能够通过经营来支付生产成本和偿还信贷，并且有能力进行新的投资来达到战略目标。 财务计划是用于测量商务计划中提及的战略产生的财务影响的工具。 Page 3 计划是为了保证未来的发展，而不是沉溺于过去 权益相关者（股东、雇员和债权人）将从未来经营中得到回报： 投资者将寻求投资回报 雇员-能够生存的企业保证他们不会失业 现有债权人将根据企业未来的偿付能力重新投资或规划 贷款 财务计划用於测量和量化未来的公司业绩。2. 综合成思路清晰的表格资产负债表损益表现金流量表 對未來的 推測收入(銷售收入)成本收到的现金付出的现金 什么是财务计划 两方面的综合 合理的表格/结构 顾问将与您共同完善表格 使用电子表格 2. 数据和假设 需要管理层提供 预测未来的收入、成本等 什么是财务计划(续) 什么是财务计划(续) 已经存在的各类数据,如在管理报告中: 销售收入各类产品x数量 x价格 产品成本各种投入(原材料\工资) x数量 x价格 比较困难的是:我们对这些未来的估计必须与商务计划中的战略保持一致 如何准备财务计划: 由对业务十分了解的管理人员，根据他们经营企业的经验来进行准备 过去的结果常常是最好的起点，但要根据已经或将要发生变化的情况以及最新市场和产品信息进行调整 是以设想为基础的—常常是估计而不是事实 灵活: 随着设想的改变而改变 具备灵敏性 财务计划是最好的推测—却不是对未来的保证 PricewaterhouseCoopers 结果合理吗是你期望的吗? 财务计划是以最新信息为基础吗？ 考虑风险因素了吗？ 为出错的情况留有余地吗? 它反映出管理层打算怎样进行经营了吗? 财务计划与经营计划以及战略一致吗? 管理层对他们怎样达到目标的工作计划进行说明了吗? Page 7 Page 8 Page 9 Page 10 Page 11 PricewaterhouseCoopers 下一步是对战略选择方案进行评估，看看怎样改善财务计划 财务计划最终将反映获得一致同意的经营战略 Page 12 PricewaterhouseCoopers 财务计划是公司战略计划的组成部分 只有在商务计划中才使用财务计划 将实际运作状况与财务计划进行对比是一种重要的管理手段 如果对财务计划不断完善(更加具体),就可以得到公司预算或运营工具 财务计划需要不断的检查和修正 Page 13 Please ask questions during each section. We want to make this as interactive as possible. Restructurings that will be successful, are the ones that successfully plan for the future. The past is not always relevant for the future. An investor does not want to deal with the sins of the past. A restructuring should fix the proble