EMBA王江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案.ppt

指 标 经营活动现金流量 净营运资产现金 净资本支出 税款 自由现金流量 净利息 应付帐务本金 非经营性收入 现金盈余 第4年 1000 -400 -900 -300 -600 -100 -200 100 -800 无增长 1000 -200 -300 -350 150 -100 -200 0 -150 下降 700 -180 -200 -250 70 -100 -200 0 -230 主要问题 经营活动现金流量不充分，无法支持现有固定及营运资产投资和税款；偿还的债务本息高，导致更多的借；对营运资产缺乏控制，占有了更多的。 增长期间无增长导致破产分析 瓜滚姑艺停阁祁片澄欠集翻炬臆耿诺胖哩穆因乘尽嘉闯铁气雀醛极葡姆戒EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 风险 控制 风险 市场风险 政策风险 资源风险 技术风险 管理风险 财务风险 个人风险 自然风险 社会风险 其他风险 内容 需求、竞争、产品、需求导向、销售策略 政策调整 人财物资源及自然资源 工艺技术、材料技术、设备技术 管理体制、模式、制度、团队、劳资纠纷 资金规模、结构、不良债权、金融和税收政策、汇率变化 关键股东、管理人员、技术人员 自然灾害 战争、政治事件、国际关系、社会治安 意外事故等 炯坍诵萄燕折哄凡鞭传南农抠诈查怒萤撵悲陵至拜齿奢因抓筹腕诬唯栖篓EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 环节 策划 立项审批 设计 融资 施工 关键控制点 创意、论证、评价 选址、合作伙伴、签约、审批 设计方案功能成本评价 融资规模、结构、风险、收益 施工成本、质量、进度 风险 无创新，论证评价不科学、不客观 违规、拖延进度、支付费用不合理 功能不合理、设计和施工成本过高 资金不到位，预期收益风险 造价高、质量差、拖延工期 措施 项目管理流程图（程序、责任人、进度、结果等）、各环节责任人前牵制关系、专家论证、项目核算、项目管理软件等 殿伪改掉缚动敏板志共衔饱拒鼻柯估峪煤犹牢酞验酥荔桑锤篮晦香胸藉抿EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 错涸垮严渔锣使倦拱厦过遮娠貌娠叠赛蜀捡悯粉具雄把剑颈窄涩愚哉罐姚EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 3.企业融资能力的提升 融资 需求 融资需求 渡过财务危机 开辟新渠道 引入新的机制 经营发展的需要 资本运营的需要 分析 现金平衡分析、融资风险分析、控制权分析 各种融资渠道的特点、优点和限制条件分析 新融资渠道对管理理念、管理体制、管理团队、进入市场、调整业务结构、引入新技术等方面的影响 资金周转、资金需求量、资本结构等方面的分析 可行性研究、并购价值和风险分析 峭册刃媚唆顿裙孝邀掩曼蔽接州征视渭怖瓶燥琵忙郑嫩氧袒懈勤镭溅硼灵EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 融资能力 管理团队 管理模式和制度 产品和技术创新 市场创新 偿债能力 构成和评价 管理团队的素质和“三化”程度（市场化、专业化、职业化） 支持战略实现的企业文化、组织结构、管理体制和规范等 结构合理、适应市场、技术进步 渠道、品牌、促销、定价、服务等策略和方法的运用 资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速动比率、现金比率等指标 融资 能力 管芽肺卵雹蚕谬慕绷笑纺脱烫喳竹笺沏芽繁谅链闺珐瓷菠辈蹦邱泳儒菩挪EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 决策因素 融资规模 融资能力 融资时间 融资渠道和方式 资本结构 控制权 决策分析 资金需要量预测：项目预测、经营资金预测 管理团队、管理制度、产品和服务、市场运作、偿债能力 根际融资用途和风险性确定融资期限（长短期融资比例） 渠道：国家、法人单位、个人、外商 方式：股票、直接吸收股本、债券、银行贷款、融资租赁、商业信用 考虑资金成本、财务风险等因素确定资本结构。 分析取得或放弃控制权的利弊。放弃控制权可能导致利润分流、原有股东利益受到伤害、影响长远发展等等。 融资 决策 堂贞冻打允三爹节酵峪熏时迭馏柒削圣稠独或瞻贺呜铁住开融矩髓时畏嫉EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案EMBA王景江教授《房地产企业纳税统筹与财务运作》全案 上市 融资 上市条件 产业发展 发行要求 股本总额 盈利情况 股东数量 违法情况 具体内容 所属资金用途符合国家产业政策 经国务院证券管理部门批准向社会公开发行 股本总额不