《金融市场与金融机构》第二章 利率与估值幻灯片.pptVIP

总目录 1、利率的衡量与估值 2、利率、收益率及投资风险 3、价格敏感性的衡量方法 目录 1、利率的衡量与估值 1.1利率、存贷款利率和票面利率 1.2 现值、到期收益率和当期收益率 1.3 名义利率和实际利率 2、利率、收益率及投资风险 3、价格敏感性的衡量方法 利率、存贷款利率和票面利率 所谓利率，是“利息率”的简称，就是指一定期限内利息额与存款本金或贷款本金的比率，我们通常用利率表示资金价格，贷款利率反映了企业的资金使用成本。 利率、存贷款利率和票面利率 除去贷款利率，和个人生活更密切相关的是存款利率，它反映了银行的资金成本，或储户的投资收益。 利率、存贷款利率和票面利率 利率有年利率、月利率、日利率三种，换算时全年按360天计算，每月按30天计算(不论大月、小月、平月还是闰月)，通常年利率按本金的百分之几表示，月利率按千分之几表示，日利率按万分之几表示 。 日利率＝年利率÷360＝月利率÷30 月利率＝年利率÷12 按照货币资金借贷关系持续期间内利率水平是否变动来划分，利率可分为固定利率与浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内利率随物价或其他因素变化相应调整的利率，浮动利率可以减少市场变化的风险 。 利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面