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安徽工程大学 数学建模课程论文 组合投资的收益和风险问指导老师： 成 绩： 完成日期：2013年7月3日  组合投资的收益和风险问问题一：五年所得总金额为目标函数，建立了单目标优化模型，软件求得第五年所得总金额的最值第五年的最大利润 问题二：我们对两种投资方式，独立投资/同时投资进行了具体的分析。利用题目当中的表1和表2计算得出各个项目每一年的利润率，建立了以到期利润率的时间响应函数和标准差为目标函数的模型，并运用灰色系统理论对两种投资方式的到期利润率进行预测，通过相关软件求得了两种不同投资方式的近五年各项目到期利润率预测结果以及各项目标准差，并对预测结果进行了科学的检验。 问题三：综合考虑两种投资的收益和风险，以第五年的所得总金额为目标函数，建立了单目标优化模型，通过软件求得第五年所得总金额的最优值，并计算得出第五年的最大利润。 问题四：用问题三中标准差最大值表示投资最大风险损失率，为此分别以第五年最大总金额和最小风险损失费为目标函数建立了多目标线性优化目标函数。 针对问题五：利用假设的方法，假设一个把公司资金存入银行以获取利润的情景，与此同时公司向银行贷款进行其他的项目投资。在这种假设情境下利用相关软件计算求出第五年总金额的最大值和第五年的最大利润。 关键词：组合投资收益风险 试根据实验数据确定5年内如何安排投资？使得第五年末所得利润最大？ 二、公司财务分析人员收集了8个项目近20年的投资额与到期利润数据，发现：在具体对这些项目投资时，实际还会出现项目之间相互影响等情况。 8个项目独立投资的往年数据见表2。同时对项目3和项目4投资的往年数据；同时对项目5和项目6投资的往年数据；同时对项目5、项目6和项目8投资的往年数据见表3。(注：同时投资项目是指某年年初投资时同时投资的项目) 试根据往年数据，预测今后五年各项目独立投资及项目之间相互影响下的投资的到期利润率、风险损失率。 三、未来5年的投资计划中，还包含一些其他情况。 对投资项目1，公司管理层争取到一笔资金捐赠，若在项目1中投资超过20000万，则同时可获得该笔投资金额的1%的捐赠，用于当年对各项目的投资。 项目5的投资额固定，为500万，可重复投资。 各投资项目的投资上限见表4。 在此情况下，根据问题二预测结果，确定5年内如何安排20亿的投资？使得第五年末所得利润最大？ 四、考虑到投资越分散，总的风险越小，公司确定，当用这笔资金投资若干种项目时，总体风险可用所投资的项目中最大的一个风险来度量。 如果考虑投资风险，问题三的投资问题又应该如何决策？ 五、为了降低投资风险，公司可拿一部分资金存银行，为了获得更高的收益，公司可在银行贷款进行投资，在此情况下，公司又应该如何对5年的投资进行决策? 二、 问题的假设 2.1假设存银行投资为第0种投资，到期利润率为常量（因银行利息不变），风险损失率为,其值为0； 2.2 假设投资不需要交易费，或者交易费很少，远远少与投资额； 2.3 假设投资各个项目的到期利润率，风险损失率均为数学期望，且在这段时期（5年）内都不变； 2.4 假设当用这笔资金投资若干个项目时，总体风险可用各年风险损失总和来衡量； 2.5 假设题目表3中给出的一些同时投资项目才有互相影响，其他项目则没有相互影响，且不同时间投资的项目也没有互相影响； 2.6 项目可以重复投资，且不影响之前的投资； 2.7 假设银行利息小于其他投资的利润率。 三、 符号的约定 公司第年初投资项目的资金 公司第年末投资项目的到期本利； 公司第年末的总资金 公司原有的资金 公司第年初的总资金 公司第个投资项目的利润率； 公司第个投资项目的风险率； 公司第个投资项目的投资上限； 公司第年向银行贷款数； 公司第年向银行贷款的最大投资上限； 第五年的利润 模型建立与求解 4.1模型一 4.1.1确定目标函数 在没有风险情况下，给定投资额20亿元、各项目的到期利润率和投资上限，算出第5年末的最大总资金即目标函数： 4.1.2 确定约束条件 第年初的总投资资金： 第年初的总资金： 要使五年末的利润最大，也就是说五年末的总资金最大，即： 根据题意知，每年对每个项目的投资额不能超过对应项目的投资上限，即： 每年的投资总额不能超过每年初的总资金，即： 4.1.3 综上所述，得到问题一的最优化模型 4.1.4 模型一的求解 根据上述建立的模型和确定约束条件，我们运用Lingo软件运行得到第五年末的最大总资金：5727.3万；则第五年的最大利润为万。各项的具体点投资方案如下表： 表1 投资安