第6章 利息理论应用与金融分析.pptVIP

第六章 利息理论应用与金融分析 利息理论在实物中的应用十分广泛，本章主要对利息理论在实物中如下几个方面应用进行探讨： （1）介绍银行信贷业务利率的计算； （2）投资成本的计算； （3）以及固定资产折旧； （4）利率水平的决定理论。 6.1 利息理论的应用 6.1.1 诚实信贷 美国诚实信贷法要求贷款人公布两个关键的指标：财务费用和年利率（记为APR），前者表示整个贷款应当支付的利息，后者表示应付的年利率。此外，还有求陈述一些应公开的事项，包括贷款初始费用、其他信贷费、服务费、资信报告费、保险费等费用。并且规定APR的计算方法为精算法。APR不是实际利率，而是名义利率，且计息频率与还款频率相同。 APR的计算 定义： L：扣除首期付款后的原贷款额； R：财务费用； m：每年偿还次数； n： 还款总次数； i： APR； j：各偿还期的利率。 则有，R=(L+K)/n 分期还款的现值等于贷款额，即 解出j，则APR为，i=12j 例 1000元的消费信贷，每月末还90元，一年还清，求APR 解： 通过迭代运算，得j=0.012403 APR=12j=0.1445 6.1.2 不动产抵押贷款 不动产抵押贷款是一种特别重要的贷款方式，其数额巨大，期限较长。诚实信贷法也适用