“富不过三代”的魔咒.doc

2013年 04月 02日 07:15 “富不过三代”的魔咒 Photograph by Christopher Floyd/Trunk Archive 眼 下“财富策略师”的日子看起来是相当地舒服。汤姆?罗杰森(Tom Rogerson)就过得挺不错的，他一个月有一半的时间在波士顿地区的家中办公。 相关阅读 巨额财富是怎样挥霍一空的？ 另外一半的时间里，身为威明顿信托公司(Wilmington Trust)高管、现年57岁的罗杰森穿梭于不同的高档社区，在棕榈滩(Palm Beach)的豪宅、怀俄明的牧场或其他私家度假场所与富裕家族会面，也可能是在奢华酒店里指点江山，向满屋子的潜在客户讲解他的财富保值策略。但罗杰森的工作本身有着残酷的讽刺意味：他本来应该是不需要打这份工的。毕竟他的家族曾经拥有的财富足以抵得上客户当中的任何一家。他的曾祖父查尔斯?罗杰森(Charles Rogerson)是新英格兰银行界的一位巨擘。20世纪初期，他把Boston Safe Deposit and Trust建成了波士顿最大的金融机构之一。查尔斯的弟弟是哈佛大学(Harvard)毕业的遗产律师，他通过建立免税信托基金将家族财富保持了几代人。 图：从数字看美国人的遗产继承 然而接下来就出现了罗杰森的父亲。他的房地产开发生意红火了数十年，可他也养成了一些银行家后裔当中不难见到的昂贵嗜好。罗杰森说：“我一直以为乘坐父亲的两栖飞机去参加夏令营是很正常的。”他非常清楚地记得，父亲酷爱开游艇、开飞机，还组成了一支由十几条船只和一架小飞机组成的私人舰队。因为购买这些东西，家族的积蓄开始缩水。然而他说，真正见底则是在80年代中期一个大型房地产项目崩盘之后。到最后，罗杰森的父亲被迫将家族财产清仓拍卖，从而为一笔本来有望使罗杰森成为有闲阶级一员的遗产敲响了丧钟。如今，还有些孩子气、打着领结的罗杰森保持着繁忙的出行安排（主要乘坐经济舱），以帮助其他富裕家族避免自己家族所犯的错误。罗杰森家族的人很有修养，但不是特别喜欢社交。罗杰森在说到自己的波士顿婆罗门(Boston Brahmin)亲戚时说：“我们不谈钱，甚至也没有家族聚会。现在什么都没了。”如果不是这样，罗杰森可能就已经在享用美国历史上最大的继承财产之一当中属于他的那一份了。据波士顿学院(Boston College)退休研究中心(Center for Retirement Research)数据，三分之二的婴儿潮一代将在有生之年继承家族财产，总额在7.6万亿美元左右，大部分人都是在中年晚期继承。如果再算进战后出生、父母仍然在世时就获赠一两笔财富的人，那么继承财富的数额还会更多。专家说，考虑到2012年年末美国家庭财富总额为64.8万亿美元，这个数额不算太低。哈佛大学商学院(Harvard Business School)“家族企业”(Families in Business)项目主席约翰?戴维斯(John Davis)说：“还有很多财富即将被继承。”但是，如果说历史可以为鉴的话，那么可以预见，很多继承人、特别是那些刚刚明了家族财富状况的继承人，将面临的是一个苦涩的现实：他们很可能会将财富挥霍一空。理财顾问说，虽然大家谈得不多，但新富一族确实尤其难以守业，更难耐心地培育、壮大家产。事实上研究证明，家族财富在被继承之后坚持很长时间的情况少之又少，到第二代的尽头，70%的财富都已荡然无存，到第三代的尽头更是有90%的财富不复存在。因此有句老话说：“富不过三代。”最明显的原因当然是族谱迅速膨胀导致财富摊薄。但理财专家也说，很多人只不过是不具备审慎管理大额财富的经验，想想彩票中奖者和很多职业运动员身上出现的“暴发户综合症”就知道了。理财专家看到的另外一种常见现象是：有些继承人觉得，太好了，永久度假的日子来了，不需要开辟任何新的收入来源了。美林私人银行及投资集团(Merrill Lynch Private Banking and Investment Group)财富规划团队负责人斯泰西?奥尔雷德(Stacy Allred)说：“有这样一种心态，觉得总会有东西从某个地方降临。”奥尔雷德的公司管理着1,300亿美元的资产。不用多说，这是一种相当危险的心态，特别是在现在。国会去年并没有对原来的遗产税法律做太多修改，但理财顾问提醒，在利率如此之低、股市上下起伏、海边别墅转售价不如过去的情况之下，今天的继承者要维持其财富根基，面临的任务远比父辈更为艰巨。事实上有些人就说，眼下大规模财产继承存在的一个巨大的矛盾之处，就在于它的到来实在不是时候。出于这些原因，很多遗产规划师和投资专家都在努力教客户学习怎样打破富不过三代的怪圈。他们说，完成这个任务并不轻松，但也不是绝无可能。对于很多人来讲，这个任