2009年7月高等教育自学考试中级财务会计试题幻灯片.ppt

第二章 证券发行与承销 第一节 证券发行与承销概述 第二节 股票的发行与承销 第三节 债券的发行与承销 第一节 证券发行与承销概述 一、证券种类及发行选择（课本P29-33） （一）股票 面额股票和无面额股票 记名股票与无记名股票 普通股与优先股 （二）债券 政府债券、公司债券和金融债券 短期债券、中期债券和长期债券 固定利率债券和浮动利率债券 附息债券和贴现债券 信用债券和担保债券 记名债券和无记名债券 可转换债券及国际债券 （三）证券发行种类比较（课本P33-39） 普通股与优先股 股票与债券比较 可转换债券的特征 （四）证券发行种类选择应考虑的因素 相关法律及监管 经济环境与市场供求 发行人的筹资目的、盈利状况和资信水平 投资者的预期需求 二 证券发行与承销方式 （一）证券发行方式 公募与私募 直接发行与间接发行 溢价发行、平价发行和折价发行 （二）证券承销方式 包销、代销、余额包销 银团承销 竟价承销（收益率招标、价格招标、缴款期招标；荷式招标与美式招标）(p47-49) 荷兰式招标与美国式招标 从确定中标的规则看，招标发行有单一价格（荷兰式）招标与多种价格（美国式）招标。荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。美国式招标则