2010金融工程第03章幻灯片.pptVIP

第三章 远期和期货的定价 作业 1、某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？ 2、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。 3、假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数4个月期的期货价格。 4、某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有期限的无风险连续复利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约的空头，请问： 1）该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？ 2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值是多少？ 5、一家银行为其客户提供了两种贷款选择，一是按年利率11%（一年计一次复利）贷出现金，一是按年利率2%（一年计一次复利）贷出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金归还本息。假设市场无风险连续复利年利率是9.25%。储存成本为每年0.5%（连续复利），请问哪种贷款利率较低？ 6、瑞士和美国两个月连续复利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货汇率为0.6500美元，2个月期的瑞士法郎期货价格为0.6600美元，请问有无套利机会？若有