10-流动资产管理解剖.ppt

流动资产管理 学习目的 掌握公司目标现金持有量确定方法、现金日常收支管理方法 掌握公司信用政策确定方法和信用风险的防范措施 熟悉存货成本的内容以及经济订货批量的基本模型 理解ABC管理法和适时供应法的管理思想 第一节 现金和有价证券管理 一、持有现金的目的 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金 持有现金的目的 现金管理的目标 二、目标现金持有量的确定 （一）成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的相关成本，寻求持有成本最低的现金持有模式。公司持现金的成本主要表现为置存成本、管理成本和短缺成本三种。 在成本分析模式下，现金置存成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有量即为公司最佳现金持有量。 ◆ 基本假定： （1）一定时期内公司未来的现金需求总量可以预测； （2）公司所需的现金可以通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小； （3）现金支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足； （4）有价证券的利率或收益率以及每次公司将有价证券转换为现金所支付的交易成本可以获悉并固定不变。 ◆ 基本原理 ◆ 计算公式 【例10-2】某公司预计一个月经营所需现金640000元，公司现金支出过程较稳定，故准备用短期有价证券变现取得，平均每次证券固定变现费