财务管理第六章 营运资金管理幻灯片.ppt

需要量 70 80 90 100 110 120 130 概率 0.01 0.04 0.20 0.50 0.20 0.04 0.01 需要量 140 160 180 200 220 240 260 概率 0.02 0.03 0.15 0.60 0.15 0.03 0.02 例5、某企业预计2004年需耗原材料14400千克，单位年储存成本为4元，每次订货成本为72元，单价100元，单位缺货成本为3元，交货期内的存货需要量及其概率分布如上表，试计算该企业2004年的最佳保险储备。 四、存货的日常管理 ABC分类法 1、含义：ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 2、步骤： ⑴要确定存货分类的标准。 分类的标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。 三类存货的金额比重大致为A:B:C=70%:20%:10%；品种数量比例大致为A:B:C=10%:20%:70% ⑵根据上述标准对A、B、C三类存货进行具体划分。 ⑶在对存货进行ABC分类的基础上，企业应分清主次，采取相应的对策进行有效的管理、控制。 乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%）。企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。 要求：（1）计算该企业2007年的下列指标：①变动成本总额；②以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额；③维持应收账款所需资金；④应收账款机会成本；　⑤坏账成本；⑥乙方案的现金折扣。（3）计算甲方案的信用成本后收益。 （4）计算为使乙方案可行的最高收账费用。 【例题3】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1 100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。（3）B公司是否应改变信用条件？ (三)收账政策的制定 收账政策，是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。 1.不同的收账政策对于有关成本（坏账损失、机会成本、收账费用）的影响 2.收账政策决策的原则 收账总成本最低。 [例3]某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损下降为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。要求:计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限（每年按360天计算）。  五、应收账款的日常管理 （一）应收账款的监控 1.应收账款周转天数 2.账龄分析表 3.ABC分析法 （二）应收账款的日常管理 1.调查客户信用 2.评估客户信用 3.收账的日常管理 根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。 第四节 存货的管理 一、存货的分类与功能 二、存货的成本 三、经济订货批量模型 四、存货的日常管理 一、存货的分类与功能 （一）存货的含义： 存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 （二）存货的分类 1．按照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品。 2．按照存货的存放地点，存货可分为库存存货、在途存货、在制存货、寄存存货、委托外单位代销存货。 3．按照存货的取得来源，存货可分为外购的存货、自制的存货、委托加工的存货、投资者投入的存货、接受捐赠的存货、接受抵债取得的存货、非货币性交易换入的存货和盘盈的存货等。 （三）存货的功能 企业持有存货的主要功能是： （1）防止停工待料； （2）适应市场变化； （3）降低进货成本； （4）维持均衡生产。 二、存货的成本 存货成本主要包括以下内容： （一