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退休規劃 Ｍ：儲蓄金額 Ｑ：儲蓄為目前 　年收入的倍數 已有積蓄下的退休規劃 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN＋Ｍ＝ＫＲＣ ＳＮ＋ＹＱ＝ＫＲ（Ｙ-S) 例五: Eason, 35yr, 有儲蓄　其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 應有儲蓄率? 7.9% 注意: 和例三比較　有儲蓄　使比率由21%-7.9% 例六:Frank, 35yr, 有儲蓄　其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110% 若儲蓄率為40% 何時可退休? 55yr 又更提前 退休規劃 H:遺產 P:遺產為所得的 倍數 目前有積蓄 而且退休後想留遺產照顧配偶和後代 目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產 SN+YQ=KR(Y-S)+PY 例七: Greg, 35yr,其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 病劉10倍年所得為遺產 應有儲蓄率? 34% 例八:Helix, 35yr,其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40% 何時可退休? 65yr 大閘蟹 vs 財務自由 Rain or Shine 策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定 戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定 景氣循環: 蕭條: 景氣不入谷底 在U行谷底盤旋 股市房地產持續低迷 現金最佳 債券有好有壞 復甦: 企業獲利增加 通膨壓力未出現 股市黃金期 繁榮: 設備利用率達到飽和 工資級產品價格上升通膨壓力出現 保值的地產和貴金屬值得投資 緩滯: 經濟成長減緩 企業獲利衰退 利率下降 股市步入空頭 地產需求減少 債券值得投資 總體經濟 產業 公司 Top down Bottom up Technical/Arbitrage 總體經濟 產業 公司 迷思 Lack of Information EQ:追漲殺跌 攤平 便宜 vs 值得 收益 vs 資本利得 駝鳥vs Story to Tell Investment Vehicles 不動產: 土地 房屋 動產: 股票 債券 基金憑證 珠寶 古董 最重要: 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 Gap: 起點: where you are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具 起點 目的 環境 Vehicle 您可知道? 沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好 沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好 必須透過資產配置來管理風險 降低風險 達到預定的投資目標 減少情緒不安 1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合 以收入為主 少風險 以成長為主 多風險 組合特性 Strategy 1 Strategy 2 Strategy 3 Strategy 4 Strategy 5 Strategy 6 現金 股票 債券 10% 8.5% 81.5% 2% 21.4% 76.6% 2% 36.8% 61.2% 2% 52.1% 45.9% 2% 82.7% 15.3% 2% 98% 0% 年報酬 最好三個月 最差三個月 7% -2% 7.5% 7.8% 9.1% 10% -5% 16% -6% 12% 27% -8% 15% 30% -10% 26% 78% -20% 稅務規劃 合法節稅 屬人主義(贈遺）vs屬地主義(所得） 最晚退休前5年就要規劃遺贈稅 個人財產2500萬元以上更要提早規劃遺贈稅 ”世上無法躲避的唯有死亡和稅” 布萊德比特　in ‘Joe Black’ 稅務規劃 贈與稅: 稅率　4-50% (0.6-45mil) 善用贈與人每年一百萬元之免稅額 (夫妻） 分年分次轉移 資產未大幅增值前轉移 分次轉移以資產成長性高者列為優先 遺產稅： 稅率　4-50%　（0.6-100mil) 逐步規劃資產轉移 善用信託 繳稅安排 前半年資金動向　舉債　昏迷提款 向貧走 向富走 你永遠不知道，你的舊觀念和習慣會讓你錯過什麼…… wealth * * Ｂeckhem:annual income NT 12 億 * (no 不義之財) (汪汪) * 經由計畫 好於 樂透 (all or none) * (24年後 假設你現在 35 歲 你59歲 (退休前 正開始無法賺錢時 赫然發現 手上的錢 不知不覺 貶值一半 ) 同學 要避免不知