宏观经济指数与股票价格指数相关性的统计分析.docx

统计分析报告题 目： 宏观经济指数与股票价格指数相关性的统计分析报告 摘要 股票市场的发展和国家的宏观经济因素有着密切的联系。研究我国股票价格波动的数量特征及宏观经济变量对股票市场的影响，对于寻找有效途径提高市场的资源配置效率具有重要的理论与现实意义。本文以A股上证指数作为因变量，选取固定资产投资、生产者物价指数、企业商品价格指数、居民消费价格指数、外商直接投资、货币供应量等宏观指标，运用SPSS软件对数据进行回归分析并建立回归模型，分析得出影响我国股票价格的宏观经济指标主要有出口增加额、居民消费价格指数、采购经理指数和成交量。关键词： 股票价格指数，宏观经济变量，回归分析目录一、引言3二、样本的选择、数据资料的收集与整理3三、各宏观数据统计分析3（一）各宏观数据的描述统计分析3（二）利用spps对各宏观数据进行正态分布检验4（三）利用spps对各宏观数据进行画出直方图5（三）利用spss对各宏观数据进行点估计12（四）经济发展状况与股指收益率分析14（四）市场状态与经济发展状态15（五）成交量与收益率15（六）各指标交叉散点图16四、建立回归模型16（一）思路和方法16（二）影响因素指标的确定17（三）模型的建立17（四）模型的检验24四、线性回归模型结果预测24五、存在的问题24附表：25一、引言近一阶段，股票作为重要的投资工具，再次激起了投资者的投资热情。中国宏观经济的良好发展，大批资金蜂拥入市。中国资产市场迎来了有史以来的“大牛市”，资产市场的全面繁荣，令人兴奋。但资本市场风云突变，投资者应冷静、理性地来面对，于是客观实用的相关性分析、比较以及预测对于投资者来说显得尤为重要。本文从股票价格指数与整个宏观经济环境角度出发，采用实证研究的方法，应用月度时间序列数据，通过选取上证反映股票市场上所有上市公司股票价格整体水平的指标建立了线性回归模型，得出了股票价格波动趋势变动的影响因素。二、样本的选择、数据资料的收集与整理本文所采用的的样本资料主要来源于中国国家统计局网站2008年-2015年5月度统计数据，部分缺失的数据我们以变量的平滑作为补充。由于我国国内生产总值gdp数据按照季度公布，本文选取按月公布的城镇固定资产投资和出口增加额代替。三、各宏观数据统计分析（一）各宏观数据的描述统计分析利用spss对各宏观数据进行描述统计分析描述统计量N全距极小值极大值均值标准差方差偏度峰度统计量统计量统计量统计量统计量统计量统计量统计量标准误统计量标准误CPI座机电话号码9102.932.3345.446.275.255.213.506PPI座机电话号码0100.764.99224.916.222.255-1.189.506PMI座机电话号码51.412.8988.396-1.061.2555.312.506fdi座机电话号码490.6621.437459.546.779.255.064.506货币供应量M座机电话号码1座机电话号码0座机电话号码81.座机电话号码.4257.079E10.106.255-1.213.506货币供应量M1座机电话号码1座机电话号码110260253.座机电话号码.5883.808E9-.471.255-1.022.506企业商品价格指数座机电话号码0101.175.53730.659.229.255-1.298.506城镇固定资产投资 座机电话号码1座机电话号码9139.0912430.8341.545E8.269.267-.889.529出口增加总额亿美元座机电话号码7.30379.座机电话号码4.484-.182.255-.979.506 股票价格指数 开盘座机电话号码1座机电话号码8.85629.座机电话号码4.9691.652.2553.686.506 股票价格指数 收盘座机电话号码11.49601.0座机电话号码.2341.368.2552.035.506月收益率89.44-.24.20.0021.08343.007-.469.255.997.506成交量座机电话号码905.122.105E74.430E143.149.25510.808.506有效的 N （列表状态）81（二）利用spps对各宏观数据进行正态分布检验利用spss进行“分析—非参数检验—单个样本K-S检验”；通过检验我们发现CPI、货币供应量、城镇固定资产投资、进出增加额、出口总额，股指收盘价格、股指月收益率的sig值均大于0.05表明此类宏观经济数据呈近似正态分布。单样本 Kolmogorov-Smirnov 检验CPIPPIPMIfdi货币供应量M2货币供应量M1企业商品价格指数城镇固定资产投资 出口总额增加亿美元 股票价格指数 开盘 股票价格指数 收盘月收益率成交量N座机电话号码89正态参数a,,b均值102.93