《高压开关行业分析2009》.doc

高压开关行业分析 目 录 一、高压开关行业运行情况 1 （一）、行业发展情况 1 （二）、行业特征及趋势 2 （三）、高压开关成本构成 5 二、高压开关的技术水平 6 （一）、国际高压开关技术发展 6 （二）、高压开关主要设备生产商情况 7 （三）、技术发展方向 9 三、行业规模（竞争形势分析） 9 （一）、总体情况 9 （二）、从企业性质分类规模看 11 （三）、从生产的产品电压等级看 11 （四）、市场份额 12 （五）、我国GIS产量情况 15 四、供需结构分析 18 （一）、高压开关总体需求情况 18 （二）、国网招标简析 19 一、高压开关行业运行情况 （一）、行业发展情况 高压开关作为重要的输配电设备，对于电力工业有着很大的依存性。根据国家“十一五”规划，电力工业预计新增装机容量近2.5亿kW，发电方面的投资约1万亿元，电网投资规模将达7500亿元。近几年，在国家大力发展电网改造及西电东送等重大工程建设项目的带动下，高压开关行业出现了良好的走势，同比增幅约达20%左右。 （近年行业规模，资产，销售收入以及利润率等关键财务指标） 近10年来，全国配电开关控制设备行业通过引进国外的先进技术，使配电开关控制设备产品品种、水平都有了较大的提高。随着新材料、新工艺的不断应用，各制造公司也不断研制和开发了各种结构形式的配电开关控制设备，占据了国内市场份额的70%-80%，但在盈利能力上与处于高端市场的国外巨头无法抗衡。 以跨国公司为代表的外资企业对华战略正在发生深刻变化，己经由从上世纪的试探性进入变为全面的大规模进入，如ABB公司在厦门、北京都有合资公司，德国西门子也在中国建有合资公司，这些合资公司对中国输配电开关控制设备制造水平、产量的提高起到了促进作用。 （二）、行业特征及趋势 1、区域特征 总的来看，输配电设备主要分布在沿海发达省区，内地只有河南和陕西实力较强。 2、下游用户集中度高、议价能力强 输配电设备制造行业下游用户集中度高、议价能力强，整个行业普遍存在应收账款金额大，周期长。输配电设备制造行业在经营过程中产品生产周期较长，生产企业需保持较高数量原材料、在产品等存货，从而导致存货金额较大，存货周转天数较长； 以上市公司中国西电股份2009年6月30日、2008年12月31日公司存货为5,787,710千元、4,786,110千元，占总资产的27.93%、25.04% 图表 中国西电（601179）的应收账款和存货周转率 财务指标 2009年1-6月 2008年 2007年 应收账款周转率（次） 1.18 3.41 3.75 存货周转率（次） 0.85 2.33 2.33 信息来源：上市公司招股说明书 平高电气2009年9月30日、2008年12月31日公司存货为786472508.09元、749190041.35 ，占总资产的18.72%、19.06%。 3、智能化趋势 智能电网建设将会是今后电力发展的趋势，发展智能、数字化的新型高压设备将是未来发展的重要机遇。 智能电网已成为世界电网发展的新趋势。国家电网公司从保障我国能源安全、优化能源结构、促进节能减排、发展低碳经济、提高服务水平的要求出发，确定了建设坚强智能电网的发展目标，即建设以特高压电网为骨干网架，各级电网协调发展，具有信息化、数字化、自动化、互动化特征的统一坚强智能电网。国家电网公司提出智能电网建设按照“规划试点”“全面建设”“引领提升”三步走的工作进度安排，2020 年，坚强智能电网将全面建成，使电网的资源配置能力、安全水平、运行效率，以及电网与电源、用电客户之间的互动性显著提高。 4、高电压、大容量趋势 高电压输电具有输电容量大、送电距离长、线路损耗低、工程投资省、走廊利用率高和联网能力强等特点。以交流输电为例，根据《国家电网公司2006 年社会责任报告》，1000kV 特高压交流输电较500kV 超高压交流输电技术，自然输电功率提升3～4 倍，使用相同铝材线路损耗降低75%，单位容量走廊宽度减少50%，经济输送距离提升3倍，单位容量造价降低27%。随着输电电压等级的提高和容量的不断增加，用户对输电装备的电压等级、容量要求越来越高，研发和制造高电压、大容量的输电装备已成为一种明显的趋势。 5、小型化、复合化趋势 随着对经济性能的追求及资源稀缺等因素影响，输配电产品将向小型化和紧凑型方向发展。输配电设备制造行业可通过优化设计、选择小型化元件和元件多功能复合集成。 6、环境适应、协调和保护 环境保护已成为广泛关注的问题，特别是随着2005 年2 月16 日《京都议定书》正式生效，哥本哈根气候峰会的召开，各国政府和用户对输配电装备提出更高的环保要求。产品不仅要可靠运行，还要同四周环境配合，协调一致，同时要尽量减少或不对环境产生