第11章理财工作管理资料.ppt

第七章 控制与协调 第一节 理财目标及内容 一、理财目标 二、理财内容理财管理是一项以资金运动为对象，利用资金、成本、收入等价值形式组织企业生产经营中的价值形成、实现和分配，并处理在这种价值运动中的经济关系的综合性管理活动。其特点在于它是一种价值管理，利用价值法则和货币关系配置经济资源，通过对企业各项资金的筹集、使用和分配进行预测、决策、控制、核算、分析与考核，以提高资源配置效率，促使企业以尽可能小的资源占用，取得尽可能大的经济效果。制定正确的财务管理目标是做好理财工作的前提条件。目前，人们对理财目标的认识主要有两种观点：“利润最大化”和“财富最大化”。 　　　（一）利润最大化 　　利润最大化观点在西方经济理论中是根深蒂固的，西方经济学家都是以利润最大化这一概念来分析和评价企业行为和业绩的。 　　　（1）企业的经营活动是为了追求利润。 　　　（2）在自由竞争的资本市场中，资本的使用最终将属于获利最大的企业。 　　　（3）通过企业追求利润最大化，可以使整个社会的财富实现极大化。 　　（二）财富最大化 　　　财富最大化是指通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值、投入产出和风险价值的情况下使企业的总价值达到最高，进而使股东财富达到最大。这是现代西方财务管理理论普遍公认的财务目标，他们认为这是衡量企业财务行为和财务决策的合理标准。企业要想实现财富最大化的财务目标，必须力争使企业的股票市场价格最大。为此，企业理财至少要做好以下三方面的决策：筹资决策；投资决策；股利分配决策。 　　（一）筹资决策 　　　在商品经济高度发达的社会，企业要想从事生产经营，必须首先筹集一定数量的资金。筹集资金是理财工作的一项最原始最基本的职能。 　　（一）筹资决策 （1）资金需要量的预测，即根据预计资产总量，减去已有的资金来源，负责的自发增长和内部提供的资金来源，来预测外部融资的需要量。 （2）筹资方式选择；即用什么样的方式来筹集到资金，是发行股票还是发行债券。 （3）筹资渠道选择；即从何处筹措到所需资金，是从银行借款还是吸收投资者直接投资。 （4）资金成本测算；不同方式和渠道筹集资金的代价是不一样的，企业的最佳资本结构应当是使企业的总价值最高。 （5）资本结构的调整。主要指调整负债和所有者权益的比例，使企业既能得到负债经营的好处，又不至于陷入财务风险。 　（二）投资决策 投资决策主要是指对资产负债表左方内容的管理。侧重于资金的投向、规模、构成及使用效果管理。具体包括： （1）现金和有价证券管理：编制现金预算，确定最佳现金余额。 （2）应收账款管理：分析并确定应收账款政策，促进销售，加速应收账款的回收。 （3）存货管理：确定存货需要量和最优采购量。 （4）固定资产管理：确定固定资产的需要量，对固定资产投资的各个方案进行分析和评价，并从中选出最佳投资方案。 （5）对外投资管理：包括直接投资和证券投资管理。 1、控制与计划的关系计划是控制的前提。 2、控制与组织的关系控制是改进工作、推动工作不断前进的有效保证。 3、控制与领导的关系控制是实施领导职能的有效手段。 　（三）股利分配决策股利分配决策主要是研究企业盈余怎样进行分配，多少用于发放股利，多少留于企业作为再投资。在进行分配时，既要考虑股东近期利益的要求，定期发放一定股利，又要考虑企业的长远发展，保留一定的盈余，促使股票价格上升，以利于股东获得更多的利益。最理想的股利分配政策是使股东财富最大的政策。 第二节　理财计划 第三节　理财组织 实训题深入一个公司（企业）作调查，绘制该公司的理财工作管理的组织结构图，并作说明。 讨论题 1、根据学生目前所掌握的知识，讨论企业理财工作的目标应是什么？ 2、如何进行全面预算，全面预算包括哪些内容？ 二、责任中心的一般构成及其考核 　　　（三）投资中心 　　投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。 　　1、投资报酬率 　　2、剩余收益 　　3、现金回收率 第四节　理财控制 本章小结 1、理财目标：利润最大化目标，财富最大化目标。利润最大化是西方经济学家用来分析和评价企业行为和业绩标准，作为企业经营与财务目标 　2、理财内容：筹资决策、投资决策、股利分配决策。筹资决策主要包括资金需要量的预测、筹资方式的选择、筹资渠道的选择、资金成本的测算和资本成本结构的调整；投资决策主要指资金的投向、规模、构成及使用效果的管理；股利分配决策主要研究企业盈余的分配问题，如何合理地考虑股东近期利益与企业长期发展的问题。 　3、理财组织； 　（1）建立企业财务管理法规制度； 　（2）完善企业财务管理体制； 　（3）健全财务管理机构； 　（4）加强企业财务管理的