第六章营运资本管理_1.pptVIP

第六章 营运资本管理 主要内容 第一节 营运资本管理概述 第二节 现金和有价证券管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第一节 营运资本管理概述 一、概念 毛营运资本：流动资产总额 净营运资本：流动资产-流动负债 二、营运资本的管理原则 1、正确预测营运资本的需要量 2、在保证生产经营需要的前提下，力求节约使用资金 3、加速营运资本周转，提高资金使用效率 4、合理保持一定数量的营运资本，确保企业的短期偿债能力 三、营运资本管理的内容 1、流动资产 现金 短期投资 应收款项 存货 特点（过程的流动性、形态的变动性、数量的波动性） 2、流动负债 短期借款 应付款项 特点：（成本低、没有补偿性存款的要求、融资规模较大、提高公司信誉（商业汇票）） 四、营运资金政策 流动资产：临时性流动资产 永久性流动资产 流动负债：临时性流动负债 自发性流动负债 流动资产和流动负债的配合 营运资金筹集政策主要是如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源。 1、正常型筹资组合 临时性流动资产＝临时性负债 永久性流动资产＋固定资产＝长期负债＋自发性负债＋权益资本 2、冒险型筹资组合 临时性流动资产＜临时性负债 有较低的资本成本 收益性和风险性均高的营运资金筹集政策。 3、保守型筹资组合 临时性流动资产＞临时性负