指数基金投资介绍.pptx

指数基金投资介绍股票投资中心目录1指数基金介绍指数基金定义指数基金优势指数基金分类2标的市场常规指数基金ETF分级基金黄金ETF恒大人寿基金入池标准恒大人寿基金评价模型3投资策略指数基金定义指数基金，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合。目的：使构建的投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率 。指数基金优势有效规避非系统风险：由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险；由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的1交易费用低廉：由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%-3%2指数基金优势延迟纳税：只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税很少3监控投入少：由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控45操作简便指数基金分类完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标。增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。按复制方式封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。开放式指数基金：它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回。指数型ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。指数型LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。按交易机制市场常规指数基金分级基金其他另类基金ETFETFETF是基金中的开放式基金，而不是封闭式基金；ETF是交易型的，说明ETF包含两种交易方式：一级市场的申购赎回方式二级市场的竞价交易方式ETF运作模式散户投资者机构投资者机构投资者二级市场如股票版通过券商下单现金交易实物赎回ETF通过做市商实物申购ETF通过做市商套利ETF成分股成分股ETF一级市场实物申购赎回ETFETF的优点制度设计富有弹性定价更为科学成本低投资策略：能够覆盖广泛的证券范畴和资产组合配置；交易制度：能够通过一次性交易活动就便利地实现一揽子证券组合的买卖交易；风险分散化：既可以跟踪涵盖整个市场的全市场指数，又可以跟踪某个市场领域的行业指数或风格指数，能够有效地分散或降低市场风险ETF二级市场具有连续定价机制以及套利机制，使ETF的市场价格相对公平合理，趋近于ETF的资产净值，与封闭式基金的折价交易形成鲜明的对比费率成本低尽量规避纳税或延迟纳税ETF与传统指数基金的比较ETF指数（共同）基金每个交易日收盘时确定当日价格不可以保证金交易投资绩效与基准指数接近不可以卖空组合换手率低享有避税优势流动性好，通过经纪人或自行交易交易日交易时间内实价交易可以保证金交易投资绩效与基准指数接近可以卖空，不受正点位限制组合换手率低享有避税优势流动性好，通过做市商1定价方式2保证金交易3投资绩效与基准指数接近4卖空5组合换手率6避税优势7流动性ETF标的10亿规模以上的ETF及ETF联接基金如下图所示：证券代码证券简称基金类型投资类型一级分类投资类型二级分类基金管理人简称成立年限/年基金规模/元510050.OF华夏上证50ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金华夏基金11.180830,151,372,157.座机电话号码.OF华泰柏瑞沪深300ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金华泰柏瑞基金3.832921,857,224,600.座机电话号码.OF嘉实沪深300ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金嘉实基金3.824720,551,889,309.座机电话号码.OF南方中证500ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金南方基金3.071220,475,912,485.1座机电话号码.OF华安上证180ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金华安基金9.895919,225,427,298.座机电话号码.OF嘉实沪深300ETF联接契约型开放式股票型基金被动指数型基金嘉实基金10.517818,191,699,935.座机电话号码.OF华夏沪深300ETF契约型开放式股票型基金被动指数型基金华夏基金3.189017,947,647,043.座机电话号码.OF华夏沪深300ETF联接契约型开放式股票型基金被动指数型基金华夏基金6.652111,387,961,850.座机电