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案例名称：广东华天的资产售后租回 适用课程：《高级财务会计理论与实践》 选用课程：《高级财务管理理论与实践》 编写目的：通过本案例的教学和讨论能够帮助学员了解和掌握租赁会计的分类、相关概念及其账务处理。 知 识 点：融资租赁与经营租赁的划分 关 键 词：公允价值、最低租赁付款额现值、未确认融资费用、递延收益 案例摘要：上市公司广东华天大酒店股份有限公司（以下简称广东华天）在2007年中报中披露了一系列重大资产收购、出售及企业合并事项。这一系列重大资产收购、出售及企业合并事项涉及国金大厦、惠州华天大酒店资产等等，让人眼花缭乱。究竟是经营租赁，还是融资租赁，是否存在利润操纵嫌疑，通过本案，试就这一系列资产运作的实质、会计确认与信息披露及财务后果进行分析和评判。 广东华天的资产售后租回 上市公司广东华天大酒店股份有限公司（以下简称广东华天）在2007年中报中披露了一系列重大资产收购、出售及企业合并事项。这一系列重大资产收购、出售及企业合并事项涉及国金大厦、惠州华天大酒店资产等等，让人眼花缭乱。究竟是经营租赁，还是融资租赁，是否存在利润操纵嫌疑，通过本案，试就这一系列资产运作的实质、会计确认与信息披露及财务后果进行分析和评判。 一、“广东华天大酒店股份有限公司”背景简介 广东华天大酒店股份有限公司是一家以酒店业为核心，以房地产与旅游为两翼，誉满沿海、比肩国际的现代旅游服务企业。1988年5月8日，公司首家高星级酒店——广州华天大酒店开业，1995年成立广东华天国际酒店管理公司，1996年实现成功上市（股票名称：华天酒店，股票代码： 000419）。目前，公司托管总资产逾80亿元，拥有高星级与经济型酒店60余家；公司连锁酒店遍布北京、上海、武汉、郑州、长春、南昌、西宁、呼和浩特等全国主要中心城市；作为我国酒店业的“粤军”，公司荣膺“中国饭店业集团20强”、“全球饭店集团300强”，成为我国沿海地区最大的民族酒店品牌。 二、参与竞拍的情况说明及产权式酒店经营议案的通过 2006年9月广东华天成功参与了“中国银行广东省分行与香港环越有限公司两债权人在广东国际金融大厦有限公司（以下简称国金公司）的债权和l00%的股权”的竞拍，并随即于2007年4月召开了第1次临时股东大会，审计并通过了关于对国金大厦及惠州华天大酒店部分面积进行产权式酒店经营的议案。 1. 参与竞拍的情况说明 2006年9月19日广东华天参与“中国银行广东省分行与香港永亨有限公司两债权人在国金公司的债权和l00%的股权”竞拍并中标，中标价格为2.3亿元，另以l元的价格取得了国金公司100%的股权。报告期，公司已完成此次资产收购的过户手续，并将国金公司纳入公司的合并会计报表范围，扣除相关费用后，产生合并收入9274万元计入本期营业外收入，占公司本期利润总额的70.56%。国金公司主要资产为广东国际金融大厦（酒店部分）（以下简称国金大厦），建筑面积为85931.89平方米，其各项资产的公允价值与账面价值无重大差异。2007年3月，该资产收购事项获得中国证监会核准。完成收购后，公司投资2亿元对国金大厦按五星级标准进行了整体装修。 2. 产权式酒店经营议案的通过 2007年4月广东华天召开了该年度第1次股东大会，审议并通过了关于对国金大厦及惠州华天大酒店部分面积进行产权式酒店经营的议案。其中，国金大厦进行产权式酒店经营部分的面积约为25000平方米；惠州华天大酒店进行产权式酒店经营部分的面积约为l5000平方米。 国金大厦和惠州华天大酒店的产权式酒店基本经营模式为：在产权式酒店销售后，同时约定：第一，自房产销售的同时由公司租回，并自销售款到账之日起，由公司支付租金。第二，产权式酒店销售后的第5年或第6年由回购方对该部分出售的房产进行回购要约，业主在第5年或第6年可以行使是否回购的选择权，第10年或第12年则由回购方强制回购。其中国金大厦的产权式酒店回购方为华天实业控股集团有限公司（以下简称华天集团）和广东华天国际酒店管理公司，华天集团为广东华天的控股股东，回购比例为60%，广东华天国际酒店管理公司为广东华天控股90%的子公司，回购比例为40%。惠州华天大酒店产权式酒店的回购方为华天集团。  三、会计资料 2007年上半年，国金大厦产权式酒店销售面积为25752.04平方米，约占建造面积85931.89平方米的30%，销售收入25619.60万元，惠州华天大酒店产权式酒店销售面积为9300.65平方米，销售收入6713.20万元，两项销售收入合计约为32333万元。产权式酒店销售共计产生递延收益9956.22万元（编者提示：由此可以推算出国金大厦和惠州华天大酒店的公允价值=32333－9956＝22377万元。）。递延收益以不低于