据第三次作业(答案)、.docxVIP

1. 甲公司2009年年末有关资料如下：（1）资产总额为1000万元，其中经营资产为800万元，金融资产为200万元；（2）负债总额为600万元，其中经营负债占75%。要求针对下列的不同情况分别回答问题：（1）假设2010年年末的资产总额为1500万元，负债总额为900万元，2010年金融负债增加100万元，金融资产增加50万元，利润留存70万元。计算2010年的经营资产净投资、筹资总需求和外部融资额。（2）假设2010年年末的资产总额为1500万元，负债总额为900万元，2010年金融负债增加100万元，金融资产增加50万元，销售净利率为10%，股利支付率为40%，外部融资额为0，计算2010年的销售收入。（3）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年金融资产增加220万元，销售净利率为10%，股利支付率为40%，外部融资额为0，计算2010年的销售收入增长率。（4）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年末金融资产为120万元。2010年销售量增长率为10%，通货膨胀率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为40%，计算2010年可用于增加股利或进行短期投资的资金数额。（5）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年销售收入增长率为25%，销售净利率为10%，股利支付率为40%，2010年增发了100万股新股，每股发行价为3元，发行费率为发行价的2%，2010年金融资产增加600万元。计算2010年末的金融负债数额。[答案]（1）经营资产净投资＝净经营性营运资本增加＋净经营性长期资产增加＝净经营资产增加＝经营资产增加－经营负债增加＝（资产总额增加－金融资产增加）－（负债总额增加－金融负债增加）＝（1500－1000－50）－（900－600－100）＝250（万元）筹资总需求＝预计净经营性资产合计－基期净经营资产合计＝预计净经营资产增加＝250（万元）外部融资额＝筹资总需求－可动用的金融资产－增加的留存收益＝250－（－50）－70＝230（万元）可动用金融资产=+增加金融资产(或-减少金融资产)或：外部融资额＝资产总额增加－经营负债增加－增加的留存收益＝（1500－1000）－（900－600－100）－70＝230（万元）（2）外部融资额＝资产总额增加－经营负债增加－增加的留存收益＝300－增加的留存收益＝300－销售收入×10%×（1－40%）＝0，解得：销售收入＝5000（万元）（3）外部融资额＝经营资产增加－经营负债增加－可动用的金融资产－增加的留存收益＝800×增长率－600×75%×增长率－（－220）－4000×（1＋增长率）×10%×（1－40%）＝0即：350×增长率＋220－240×（1＋增长率）＝0110×增长率＝20增长率＝18.18%（4）销售额名义增长率＝（1＋10%）×（1＋5%）－1＝15.5%外部融资额＝经营资产增加－经营负债增加－可动用的金融资产－增加的留存收益＝800×15.5%－600×75%×15.5%－（200－120）－4000×（1＋15.5%）×10%×（1－40%）＝－302.95（万元）故：可用于增加股利或进行短期投资的资金数额为302.95万元。（5）2010年末的净经营资产＝经营资产－经营负债＝800×（1＋25%）－600×75%×（1＋25%）＝437.5（万元）2010年末的股东权益＝（1000－600）＋4000×（1＋25%）×10%×（1－40%）＋100×3×（1－2%）＝994（万元）2010年年末的净负债＝437.5－994＝－556.5（万元）2010年年末的金融资产＝200＋600＝800（万元）2010年年末的金融负债＝800－556.5＝243.5（万元）已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存货6000长期借款9000固定资产7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益合计18000　　该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。　　要求：　　（1）计算2010年流动资产增加额；　　（2）计算2010年流动负债增加额；　　（3）计算2010年公司需增加的营运资金；　　（4）计算2010年的