04第四章 外市场.pptVIP

第一节 外汇市场概述 外汇市场的涵义 所谓外汇市场，是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。 按照外汇交易参与者的不同，外汇市场可以具体分为狭义的外汇市场和广义的外汇市场。 按照外汇市场经营范围的不同，外汇市场有国内外汇市场和国际外汇市场之分。 按外汇交易的方式来划分，外汇市场有有形市场和无形市场之分。 第一节 外汇市场概述 当代外汇市场的特点 宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著 全球外汇市场已在时空上联成一个国际性外汇大市场 外汇市场动荡不安 政府对外汇市场的联合干预日趋加强 金融创新层出不穷 第一节 外汇市场概述 外汇市场的作用 实现购买力的国际转移：国际经济交往的结果需要债务人（如进口商）向债权人（如出口商）进行支付，这种购买力的国际转移是通过外汇市场实现的。 为国际经济交易提供资金融通：外汇市场作为国际金融市场的一个重要组成部分，在买卖外汇的同时也向国际经济交易者提供了资金融通的便利，从而使国际借贷和国际投资活动能够顺利进行。 提供外汇保值和投机的场所 第一节 外汇市场概述 一、外汇与汇率 （一）外汇： 外汇是货币行政当局以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权.其表示方法有： 外币现钞 外币有价证券 外币支付凭证 外汇这一概念有动态和静态两种表述形式，而静态的外汇又有广义和狭义之分。 动态的外汇是指一国货币兑换或折算为另一种货币的运动过程。 广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。 狭义的静态外汇概念是指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。 第一节 外汇市场概述 1. 外汇的特点 外币性，即外汇必须是以外币表示的国外资产； 可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权； 可兑换性，即外汇必须能自由兑换成其他货币表示的支付手段。 第一节 外汇市场概述 2. 外汇的种类 按照不同的标准，我们可以把外汇分成不同的种类： 根据是否可以自由兑换，外汇可分成自由外汇和记账外汇。 根据外汇的来源和用途，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇。 根据外汇管理的对象，外汇可分为居民外汇和非居民外汇。 第一节 外汇市场概述 （二）汇率 所谓汇率就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。 汇率的表达方式有两种：直接标价法和间接标价法。 1、直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数量的本国货币。 100美元=723.64元人民币 100美元=723.64元人民币 100美元=758.26元人民币 美元升值、人民币贬值。 美元汇率上升、人民币汇率下跌。 外汇汇率上升、本币汇率下跌 100美元=713.47元人民币 美元贬值、人民币升值。 美元汇率下跌、人民币汇率上升。 外汇汇率下跌、本币汇率上升 2、间接标价法 以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币 在伦敦： 1.4867美元 1英镑=1.4137美元 1.4045美元 3.美元标价法 美元标价法: 1美元=1.2571----1.2625欧元 美元买入价 美元卖出价 关于汇价的点位: 美元/日元， 110.45/87 美元/欧元, 1.1245/87 美元/加元, 1.8458/92 美元/港元, 7.7532/37 几种常用货币的 国际标码 中国 CNY 港元 HKD 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 瑞士法郎CHF 英镑 GBP 基本汇率与套算汇率 基本汇率是本国货币与关键货币的汇率 关键货币：一国国际收支中使用最多、外汇储备中所占比重最大、国际上的主要货币。 套算汇率是根据基本汇率套算出来的对其他国家货币的汇率。 例如：1美元=8.00元人民币，国际金融市场上的汇率为：1美元=100日元，1英镑=1.5美元，1美元=0.83欧元，那么就会有： 100日元=8.00元人民币 1英镑=12.00元人民币