第14章 营运资本投资(完整取版).docVIP

第十四章 营运资本投资 本章考情分析 本章属于重点章。本章应收账款信用政策中的应收账款和存货占用资金应计利息的计算与第二章应收账款周转率和存货周转率的计算有一定的联系,同时和第十八章有关变动成本和边际贡献等内容也有较紧密的联系；最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式与第十九章现金预算表中的现金筹措和运用可以联系起来学习。 本章考试内容重点围绕与应收账款信用政策决策有关的计算以及存货管理经济订货量控制的基本模式和保险储备量模式有关的计算内容和决策,作为计算分析题的相关内容和其他章节的联系点并不是很多,因此,主要是熟悉本章相关的计算内容。 近三年题型题量分析 本章历年试题中,除了客观题外,一般都有计算分析题,近2年平均分值在9分左右。主要考点集中在应收账款信用政策的决策和相关计算以及存货管理经济订货量控制的基本模式和保险储备量模式的计算和决策。 本章考点精讲 【考点一】营运资本 （一）经营营运资本 经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债（即自发性流动负债） （二）流动资产投资与企业价值 1.流动资产影响企业营业现金净流量 营业现金净流量=税后经营利润+折旧与摊销-经营营运资本投资 =税后经营利润+折旧与摊销-（年末经营营运资本-年初经营营运资本） 2.流动资产投资影响资本收益率 权益资本收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 （三）影响流动资产投资需求的因