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资 本 市 场 学 （ 清华大学刘伟、魏杰主编，何小锋、黄嵩、刘秦 编著，中国发展出版社） 第一章 导 论 第一节 资本市场的定义与分类 资本市场的定义 斯蒂格利茨（Stiglits）：资本市场通常是指“取得和转让资金的市场，包括所涉及接待的机构”。（从经济学原理出发） 詹姆斯.范霍恩（James C.VanHome）等：资本市场是“长期（成熟期在一年以上）金融工具（股票和债券）的交易市场”。（仅从资金期限考虑） 弗里德曼（Friedman）：资本市场是“通过风险定价功能来指导资本的积累和配置的市场”。（从资本市场的功能出发） 国内倾向于第二种定义，但更注重发行市场。 （二）资本市场的分类 1、一级市场和二级市场 一级市场，也就是发行市场，是货币转化为资本、投资者与筹资者相互交易的场所。 二级市场，是已发行金融产品的交易市场。交易主要是投资者，资本集中不明显。 一、二级市场间的相互关系：一级市场是整个资本市场发展的起源，是二级市场存在的基础和前提；二级市场是整个市场繁荣发展的保障。 2、场内交易市场与场外交易市场 （1）场内交易市场，是指有固定的交易场所和交易时间、有明确的交易方式、对交易活动进行集中统一组织和管理的市场，通常指证券交易所。 特点：有固定的交易场所和交易时间；交易对象是已上市的符合特定标准的证券；直接入市的交易者是会员和经纪商。（