《国际金融(第一章).ppt

第一章 外汇与汇率 2．自由兑换货币（可兑换货币） 2）非自由兑换货币 （二）外汇的定义 2. 静态的外汇定义（平时所说的外汇） 2）IMF对外汇的定义 3）我国对外汇的定义 （三）外汇的本质特征 二、外汇的形态 2．外币支付凭证 3．外币有价证券 指以可兑换货币表示的，用以表明财产所有权或债权的凭证。其形式有： 1）股票；2）债券；3）可转让存款单 2）其他外汇资金 三、外汇的功能或作用 四、外汇的需求与供给 （二）外汇供给 五、外汇的种类 （二）根据外汇的来源分类 （三）根据持有者不同分类 （四）从流动性的角度分类 （五）根据交割期限分类 第二节 外汇汇率 例如： 汇率的作用： 二、汇率的标价方法 直接标价法特点： 2. 间接标价法（应收标价法） 间接标价法特点 例: 3. 美元标价法 （四）汇率的基本点 （basic point，简称BP） 例如： 三、 汇率的种类 5. 对标价的理解 对不同标价法买入价与卖出价的理解： 站在标准货币的角度看： （二）按交割期限划分 2. 远期汇率： 　3．远期汇率的计算方法 　2）远期汇率的计算 　　例1 　　例2 例3： 例4 未注明升、贴水时远期汇率的计算 （三）按银行汇兑方式划分有 2. 票汇汇率（D / D） 3. 信汇汇率（M / T） （四）根据制定汇率的方法分类 2 ．基本汇率 （Basic Rate） 3 ．套算汇率 （Cross Rate） 4 ．汇率的套算 例2： 2）两种汇率的标准货币相同，求标价货币间比价——交叉相除 例3： 3）两种汇率的标准货币标价货币均不同，求某一标准货币与某一标价货币之间比价 　4）采用代数变换进行汇率套算 ５）远期汇率的套算 　例６ 按买卖对象划分： 按稳定性分： 三、汇率的变动形式 4．汇率变化幅度 例如： （二）均衡汇率 四、汇率变动的经济影响 2．对无形贸易收支的影响 3．对单方转移收支的影响 （二）汇率变动对资本流动的影响 （三）汇率变动对国内物价的影响 （四）汇率变动对国民收入与就业的影响 （五）汇率变动对外汇储备的影响 （六）汇率变动对国际经济的影响 （七）制约汇率发挥作用的基本条件 五、汇率变动的影响因素 4．通货膨胀 （二）影响汇率变动的政治因素 （三）影响汇率变动的市场因素 总结： 第三节 汇率的决定及理论 2．铸币平价 3．黄金输送点 4．结论 二、纸币制度下的汇率决定 2．黄金平价 （二）纸币流通下的浮动汇率制 二、主要汇率的决定理论 1．绝对购买力平价 2．相对购买力平价 （二）利率平价理论 1．利率平价理论的推导 设： 市场的力量使下式成立： 2．远期汇率升水、贴水的计算 例： 3．升水（或贴水）的年率计算 注意！ 第四节 外汇风险与防范 外汇风险的具体表现： 外汇头寸：指外币表示的资产或负债的存量 二、外汇风险的种类 （二）会计风险 （三）经济风险 案例 经济风险包括三种： 三、外汇风险的构成因素及其相互关系 （二）外汇风险构成因素之间的相互关系 例： 四、外汇风险的防范 2）硬币计价法 2．货币保值法 常用的是外汇保值法: （二）提前错后法 （三）平衡法与组对法 2．组对法 （四）外汇交易法 （五）BSI法 BSI法防范外汇风险的机制 2． BSI法消除应付账款的应用 （六）LSI法