第二章：外、汇率与外汇市场.ppt

4.远期交易的分类 ①固定交割日的期汇交易 ②选择交割日的期汇交易（择期交易） 指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日要求交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。 询价方有权选择交割日，报价银行必须报出对自己有利的价格。 远期外汇交易的操作 1.套期保值 指预计将来某一时间要支付或收入一边外汇时，买入或卖出等金额的远期外汇，以避免因汇率波动而造成经济损失的行为。 ①瑞士某出口公司，某年3月1日与美国进口商签订出口合同，出口商品价值160万瑞士法郎，以美元计价付款。合同期限3个月，6月1日付款提货，按当时即期汇率USD/CHF=1.6000/10,价值100万美元，3个月远期汇水为80/70,如果该公司预测6月1日美元贬值为USD/CHF=1.5500/10,且该公司预测准确，则该公司做不做套期保值有何差异？ 解：若该公司不做套期保值 6月1日美元兑瑞士法郎的汇率为 USD/CHF=1.5500/10,按此汇率，100万美元只能收回瑞士法郎：100万X1.5500=155万CHF，与原计划比收收入5万CHF 若该公司做套期保值 瑞士公司以签约当时的远期汇率卖出将来收入的100万美元，当时3个月远期美元汇水为80/70，3个月远期汇率： USD/CHF=1.6000/10-