《金融工程学 王光伟》第一章 导论－风险与金融工程.pptVIP

金 融 工 程 学 王光伟 编著 第一章 导论——风险与金融工程 §1 金融工程的概念 一、金融工程 金融工程的权威定义是：金融工程学是借助庞大而先进的金融信息系统、用系统工程的方法将现代金融理论与计算机信息技术相结合、用各种模型和方法开发设计出新型金融产品、创造性地解决各种金融问题的学科。 二、金融工具金融工具是实现金融目的的手段。 广义金融工具包括： 概念性金融工具，指现代金融理论，比如投资组合理论、资产定价理论、套期保值理论等等。 实体性金融工具：指可以进行组合运用的金融工具与金融工序。金融工序，主要是指金融证券发行和交易的程序。比如证券的公募私募发行、二级市场的证券交易程序、交易清算和转账程序等等。金融工具：这是指狭义的实体性金融工具。是各个金融市场的金融产品。现货市场工具：股票、债券、外汇等等；衍生市场工具：远期合约、期货合约、期权合约等等。 三、盈利 1.套期保值(Hedge)在两个市场进行反向交易以消除可能不利结果的行为就称为套期保值 。 2.套利（arbitrage） 时间套利（temporal arbitrage ）：储存成本（商品套利的情况下）;利息成本（金融套利的情况下）;“便利收益”（convenience yield）;“持有成本”（cost of carry）＝存储成本＋利息－便利收益。 空间套利（spatial arbitrag