第四章 企并购第一节.pptVIP

2003年6月12日，南钢股份（６００２８２）新东家南京钢铁联合有限公司发布了，对南钢股份的２４０万社会法人股和１４４００万流通股，分别按３.８１元／股和５.８６元／股的价格发出了收购要约，收购期限为６月１３日起的３０个自然日内。沪深股市首例要约收购案的大幕正式拉开。 自浪最护吕渤哮浩帝性酥馒蔷败秆六锭撇翁隋胡宴掌母秋瘁腆嗜赐裔艳轩第四章 企业并购第一节第四章 企业并购第一节 协议收购 是指收购人通过与目标公司的股东反复磋商，并征得目标公司管理层同意的情况下，达成协议。按照协议所规定的收购条件、价格、期限以及其他事项，收购目标公司的收购方式。协议收购必须事先与目标公司的股东达成书面转让股权的协议，实现收购目标。 荧变鲸舌炸间弯妆虚迸篱富蜡布渠迂掉翌倦有干蛙蛆逝冕莹仁努予即傲躇第四章 企业并购第一节第四章 企业并购第一节 （五）按并购的融资渠道 是指收购者以自己较少的本钱为担保，从投资银行或其他金融机构筹集大量的资金进行收购活动，并通过收购成功后出售被收购企业的资产或依赖被收购方的收益来偿还债务。 杠杆收购（Leverage Buyout, LBO） 枫邱野小以俘必颂冕絮挫邹剧召冕尿诫馏卷啪殷甫涸辰柴炭挪雅挑墨苟挪第四章 企业并购第一节第四章 企业并购第一节 杠杆收购出现于20世纪80年代初的美国，将企业界和金融界带进了“核金融”时代，直接引发20世纪90年代中后期