道路经济与理第四章.pptVIP

道路经济分析与评价 主要内容 经济分析相关概念 经济分析基本原理 经济评价指标与方法 财务评价 国民经济评价 不确定性分析 多方案比较 概述 经济评价的概念 根据国民经济发展规划和有关技术经济政策的要求，综合运用工程技术和经济学原理，采用系统分析和定量分析的方法，比较项目的建设费用和效益，多方案论证，对项目的经济合理性进行分析，做出评价，为项目决策提供依据 概述 经济评价的内容 财务评价 财务评价又称财务分析，是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目直接发生的财务费用和效益，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力，据以判别项目在财务上的可行性。 概述 国民经济评价 国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的费用和效益，利用影子价格和社会折现率等经济参数，分析，计算项目对国家经济的净贡献，评价系项目的经济合理性。 概述 财务评价与国民经济评价区别 评价角度不同 项目/国家 效益与费用的含义及划分范围不同 实际发生货币及现金流量/消耗社会资源而产生的社会服务 评价采用的价格不同 现行价格/影子价格 采用的主要参数不同 官方汇率和行业财务折现率/影子汇率、影子工资和社会折现率 概述 经济评价的原则 费用、效益的范围对应一致的原则 采用“有”、“无”比较法的原则 计算期采用同一价格的原则 计算年限应统一的原则 经济分析原理 资金的时间价值 直接或间接同劳动相结合的资金随时间的推移而增值的能力 资金的增值是由资金运动规律所决定的 如果把钱存入银行，将产生利息 如果把钱投入生产，会产生利润 三要素：本金、利息(利润)、时间 经济分析原理 资金时间价值的表现形式 资金时间价值，相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的资金利润； 资金时间价值，以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提条件或存在基础； 表现形式 绝对数形式　 例：利息 相对数形式 例：利率 = 利息/本金 经济分析原理 利息 指资金所有者转让资金使用权而获得的报酬，或资金使用者为取得他人资金使用权而付出的代价 表现形式 信贷：存款利息、贷款利息 投资：股息、债券利息 利息率=利息额/本金 经济分析原理 单利 ：只对本金计息，不对利息计息 复利 ：对利息也计息，即利滚利 普通复利（间断复利）： 按一定计息周期（如：年，月，日）计息； 连续复利 ：瞬时计息。 经济分析原理 单利计算公式：设本金为P，利率为i，本利和为F，利息为I，计算利息的期数为n，则有 第n期末的单利本利和 相应的单利利息 经济分析原理 复利计算公式：设本金为P，利率为i，本利和为F，利息为I，计算利息的期数为n，则有 第n期末的复利本利和 相应的复利利息 经济分析原理 例：存入银行100元，按年计息 (10%)，分别以单息和复利两种计息方式求取5年后的本息和？ 经济分析原理 经济分析原理 名义利率与实际利率 名义利率（r）：通常所说的年利率 实际年（有效）利率（i）：资金在计息期为年时使用的利率 利期数（m）： m=1时，实际年利率=名义利率 经济分析原理 等值 不同时间上的不同数额的货币可以具有相等的价值 现金流量 指项目寿命期内各个时间点处的现金流入CI (Cash Input)、现金流出CO (Cash Output)、净现金流量NCF (Net Cash Flux)的统称； NCFt = CIt-COt, 称为t点处的净现金流量 表示现金流量的图形称为现金流量图CFD (Cash Flow Diagram) 表示现金流量的表形称为现金流量表CFS (Cash Flow Statement) 经济分析原理 现金流的构成 投资 (负现金流) 成本 (负现金流) 销售收入 (正现金流) 税金 (负现金流) 固定资产余值 (正现金流) 现金流出 (投资) 通常在所在期期初 现金流入(收益) 和成本确认则在期末 经济分析原理 现金流量图 现金流量表 经济分析原理 例: 某项目第一、二年年初分别投资 500、300万元, 以后各年均收益 200万元、经营成本 60万元, 期末残值 50万元。 画出该项目的现金流量图 求出净现金流量 NCF1 和 NCFn 经济分析原理 NCF1 = 0 - 300 = -300万元 NCFn = 200 + 50 - 60 = +190万元 经济分析原理 时值、现值与终值 货币在某个时刻上的数量称为货币的时值 现值(P)：资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值 终值(F)：资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点时的价值 经济分析原理 年金(A) 指一定时期内每期的收付款项 年金按付款方式可分为 普通年金 期末收付，如：工资、利息 预付年金 期初收付，如：房租 延期年金 最初