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第二章 【例2.1】 某人1997年1月1日借款1000元，假设借款年利率为5%，试分别以单利和复利计算： 如果1999年1月1日还款，需要的还款总额为多少？ 如果1997年5月20日还款，需要的还款总额为多少？ 借款多长时间后需要还款1200元。 解：（1）1997年1月1日到1999年1月1日为2年。 在单利下，还款总额为： A(2)=A(0)(1+2i)=1000×(1+2×5%)=1100（元） 在复利下，还款总额为： A(2)=A(0)(1+i)2=1000×(1+5%)2=1102.5（元） （2）从1997年1月1日到1997年5月20日为140天，计息天数为139天。 在单利下，还款总额为： 1000×（1+ EQ \F(,) EQ \F(139,365) ×5%）=1019.04（元） 在复利下，还款总额为： 1000× =1018.75（元） 设借款t年后需要还款1200元。 在单利下，有 1200=1000×（1+0.05t） 可得： t=4（年） 在复利下，有 1200=1000×（1+0.05）t 可得： t≈3.74（年） 【例2.2】以1000元本金进行5年投资，前2年的利率为5%，后3年的利率为6%，以单利和复利分别计算5年后的累积资金。 解：在单利下，有 A(5)=1000×(1+2×5%+3×6%)=12800(元) 在复利下，有 A(5)+1000×(1+5%)2 EQ EQ \F(,) ×(1+6%)3=13130.95(元) 【例2.3】计算1998年1月1日1000元在复利贴现率为5%下1995年1月1日的现值及年利率。 解：（1）1995年1月1日的现值为： 1000×（1-0.05）3=857.38（元） （2）年利率为： i= EQ EQ \F(d,1-d) = EQ \F(0.05,0.95) =0.053 【例2.4】1998年8月1日某投资资金的价值为14000元，计算： 在年利息率为6%时，以复利计算，这笔资金在1996年8月1日的现值。 在利率贴现率为6%时，这笔资金在1996年8月1日的现值。 解：（1）以知利率时，用折现系数计算现值，14000元2年前的现值为： 14000×（ EQ EQ \F(1,1.06) ）2=12459.95（元） 用贴现率计算现值，14000元2年前的现值为： 14000×（1-0.06）2=12370.4（元） 6%年实际利率下一年不同结算次数的名义年贴现率 m 1 2 3 4 6 12 ∞ d(m) 0.05660 0.05743 0.05771 0.05785 0.05799 0.05813 0.05827 【例2.5】某人以每月3%的利率从银行贷款1000元，那么在复利计息下，3年后他欠银行都少钱？ 解：3%是月结利率，3年后的累积欠款额可以直接按36个月的复利计算本息，有 1000×（1.03）36=2898.28（元） 故三个月后他欠款2898.28元。 【例2.6】(1)求每月结算的年利率为12%的实际利率。（2）求每月结算的年贴现率为10%的实际贴现率。（3）求相当于每月结算的年利率为12%的半年结算的贴现率。 解：（1）实际利率为： i=（1+ EQ ）m—1 =（1+ EQ \F(12%,12) ）12—1 =12.68% 故实际利率为12.68%。 （2）实际贴现率为： d=1—（1—）m =1—（1— EQ \F(10%,4) ）4 =9.63% 因此，实际贴现率为9.63%。 （3）由（1+i）-1=1—d，有 （1+）-m =（1—）n （1+ EQ \F(12%,12) ）-12=（1—）2 =2×[1—（1+ EQ \F(12%,12) ）-6]=11.59% 【例2.7】某人从银行借款4000元，这笔借款的利息每年结算4次，年利率为16%。那么，他在借款21个月后欠银行的歀为多少？ 解：年利率为16%，每年结算4次，也就是每3个月结算一次，每次结算的利息率为4%（16%/4=4%），21个月共结算7次（21/7=7）。这样，4000元本金在结算7次后的本利和为： 4000×（1+4%）7=5263.73（元） 值得注意的是，在单利下，由于利率只在本金上计量，故没有名义利率和实际利率的区别。 【例2.8】某人在1998年7月22日贷款4000元，如果利息力是14%，在复利下，试求解以下问题： 贷款额在2003年7月22日的价值。 年利率i。 名义利率 解：（1）如果一致年利率i，4