担保品管理服务介绍2016up date.pptxVIP

担保品管理服务简介 No.1 相关背景No.2 业务分类No.3 双边质押类业务No.4 中央质押类业务No.5 系统优势担保品管理Collateral ManagementNo.1 相关背景No.2 业务分类No.3 双边质押类业务No.4 中央质押类业务No.5 系统优势担保品管理Collateral Management一相关背景担保品管理是风险管理的重要手段 担保品是金融市场高效、安全运行的基石，而债券因其流动性强、价格波动相对较小而成为最主要最优质的担保品。有统计表明，国际金融市场使用的担保品90%以上是债券。一相关背景担保品管理已成为国际市场通行做法 《回购交易实践指引》（国际证券市场协会） “法律协议应提供交易的逐日盯市机制。”“法律协议应提供初始保证金/券、保证金/券维持以及价值重估机制…” 《全球回购主协议》（证券业与金融市场协会、国际资本市场协会） “保证金/券维持…若任何一方于任何时间对另一方有净风险，其可以通知另一方，要求另一方向其作出一笔总金额或价值最少等于该净风险的保证金/券转让。”一相关背景监管规则对担保品管理提出新要求 《巴塞尔新资本协议》 银行应每日对其回购业务进行盯市，对相关的保证券、折扣系数进行 调整，以及时应对市场波动带来的风险。 《多德—弗兰克法案》 呼吁648万亿市场的大部分互换或其他衍生交易需在清算机构拥有担保，清算机构可持有买方和卖方担保品以降低违约风险。《商业银行资本管理办法》 “商业银行应建立相应的抵质押品管理体系，包括健全完善的制度、估值方法、管理流程以及相应的信息系统……根据抵质押品的价值波动特性确定重新估值的方式和频率，市场波动大时应重新估值……。” 一相关背景相关法律文本对担保品管理进行规范《中国银行间市场债券回购交易主协议（2013版）》 质押式回购特别条款 买断式回购特别条款 盯市、替换、调整《自动质押融资主协议》《小额支付系统质押业务主协议》一相关背景欧美担保品危机带来警示 欧美市场出现的“担保品危机”，实质是金融危机后市场对担保品依赖加强与合格担保品减少之间的矛盾，是金融担保品的供不应求。 我国金融市场存在担保品使用不足、担保品管理分散低效等问题。欧美市场担保品危机提醒我们要严格担保品使用要求，重视担保品管理效率，未雨绸缪，预控风险。一相关背景担保品管理是市场的客观需求 质押式回购的正回购方在回购期间，若要动用出押的质押券，希望实现质押券替换。 质权方希望及时准确的把握质押券价值的变化，在质押券价值出现剧烈波动时，希望通过调整质押券价值以覆盖风险敞口。 对于同一业务的唯一质权方，需要针对不同出质方，一一谈判协商出押的券种及条件，工作量大。 普通质押业务的质押券临近到期日，希望替换。待偿期短的债券难以质押，且质权方也不愿接受。 普通质押业务过去采用双方提交书面材料、人工处理的方式完成，效率较低。一中债担保品业务发展历程3月为外管局外汇管理提供服务；6月支持央行大小额支付系统质押业务，开始服务于中国现代化支付结算体系；12月开始为财政部地方国库现金管理提供服务债券担保品管理系统上线；6月率先与邮储银行合作办理协议存款质押前期研究，借鉴国际理念，调研国内市场需求，设计业务逻辑1月启动国债充抵期货保证金业务，服务延伸到衍生品市场；同年为地方社保养老基金和全国社保基金开展担保品管理服务配合新版回购主协议发布，开始为回购、借贷等市场双边交易提供服务；同年开始为央行各类再贷款货币政策操作提供担保品管理服务立项进行担保品系统建设201520142006201320082011质押式回购远期交易债券借贷买断式回购外汇委托贷款商业银行协议存款担保小额支付系统质押额度管理大额支付系统自动质押融资一中债担保品业务发展历程地方国库现金管理国家黄金储备业务担保品管理服务系统各类市场机构近3500家国债充抵衍生品交易保证金社保基金协议存款质押货币政策工具SLF、MLF、SLO中央结算公担保品管理系统中，中央质押类业务（不含回购双边交易类）的担保品管理余额，从2011年底的92.23亿元，迅速增长到2015年底的24486.27亿元，年均增长率超过420%。今年以来，担保品业务继续高速增长。截止4月底，中央质押类业务的管理余额已经达到40694.4亿元。包含回购双边交易类在内的担保品管理余额已经达到8.7万亿元。中央结算公司债券担保品余额跃居全球首位据统计，欧清担保品高速公路约9687万亿欧元，明讯流动性中枢管理中余额约6800亿欧元，韩国KSD债券担保品2014年月均余额约7万亿韩元。No.1 相关背景No.2 业务分类No.3 双边质押类业务No.4 中央质押类业务No.5 系统优势担保品管理Collateral Management中央质押类业务三方交易类业务 1. 质押式回