《央行学,第3章》央行性质与职能,独立性素材.ppt

中央银行业务 陈 燕 商 学 院 第3章: 中央银行的性质与职能 教学目的和要求：了解中央银行的主要职能以及各职能之间的关系。 了解中央银行独立性的含义和模式。 了解各主要国家中央银行的独立性。 本章教学内容： 一、中央银行的性质 二、中央银行的职能 三、中央银行的独立性 专题：中央银行“货币政策自主性” 简介：美国民主、共和两党的政策主张 3.1 : 中央银行的性质 所谓央行的性质，是指央行是国家机关抑或一种特殊的企业。 近年来，人们在央行性质上的争议开始淡化，普遍的共识是：中央银行： 是特殊的金融企业； 是特殊的国家机关。 3.2 ：中央银行的职能 一、宏观调控职能 二、公共服务职能 三、监督和管理金融职能 3.3 ：中央银行的独立性 对央行独立性的探索，源于对央行独立性和通胀关系的研究。 经济学家们试图从理论上和经验事实中发现并说明这种关系。 一、 中央银行独立性的基本内涵 二、 典型中央银行独立性分析 三、 中央银行独立性的测度 四、 “加强央行独立性 ” 与 “维护宏观经济政策协调” 一、中央银行独立性的基本内涵 （一）对中央银行独立性的一般界定尽可能地在人事、赤字融资、政策方面弱化政府的影响。（1）人事上的独立性 ；（2）赤字融资的独立性 ；（3）制定和实施货币政策上的独立性 。 第一，人事方面的独立。 对中央银行决策层人员的任命是单纯由政府作出，还是经由国家元首或议会授权或批准？ 央行决策层成员的任期是否足够长？ 中央银行决策人员是否会因民事或刑事以外的责任而被解职？ 中央银行决策层中是否有政府的代表参加并享有投票权？ 不能同时在政府部门和央行决策层担任职位的原则是否得到确认？ 第二，赤字融资方面的独立。 中央银行是否会被要求为弥补政府的财政赤字而提供贷款？ 中央银行购买公债是通过一级市场还是经由二级市场？ 中央银行是否有权自行制订和实施自己的年度预算政策？ 第三，货币政策方面的独立。 中央银行是否有权依照自己的判断采自行制订和执行货币政策？ 货币政策是否以稳定物价为最终目标？ 中央银行是否还肩负有其他的经济目标？并且这些经济目标是否与物价稳定目标相矛盾？ 如果中央银行的政策目标与政府经济发展要求产生冲突时，中央银行是否会被迫以牺牲物价稳定为代价去换取诸如就业、国际收支或汇率等方面的暂时性改善？ （二）世界各国中央银行相对独立性的2类模式 1. 美德模式。 中央银行直接对国会负责，政府不得对它发布命令指示， 央行独立地制定货币政策，如与政府发生矛盾，要协商解决。2. 日本模式。 日本银行的总裁和副总裁由内阁任命； 日本大藏省拥有对日本银行的一般业务命令权、监督命令权、官员解雇命令权等； 货币政策委员会（日本银行最高决策机构）在存款准备金的设定、变更和废止方面，要取得大藏大臣的认可。 二、典型中央银行独立性分析 （一）美国联邦储备系统独立性1. 联邦储备系统可以说是美国最为独立的政府机构。 联邦储备系统虽然对国会负责，但除了立法和说明报告以外，联邦储备系统实际不受国会的控制。 总统在任期内只能任命一位理事和主席。总统可以任命理事会主席，但总统任命主席时也并不能随心所欲。 如： 由民主党总统卡特任命的理事会主席民主党人 保罗·沃尔克在任期届满，时任总统的共和党人里根还是迫于压力再次任命沃尔克为主席。 民主党总统克林顿任命共和党的理事会主席格林斯潘。 2. 支撑美联储独立性最重要的原因 财务权。 邦储备系统不受国会控制的拨款程序的支配，经费自理并且有大量结余， 并且能够拒绝联邦政府审计机构——审计总署的审计。 人事权（7人委员会任期14年） 3. 从历史的角度看，联邦储备系统的独立性的增大趋势。 《1935年银行法》 《1951年协定》 经过1935年和1951年两次胜利，联邦储备系统终于在法律和事实上获得了独立性地位。 （二）欧洲中央银行体系的独立性欧洲中央银行体系在制度设计上体现的独立性原则（4点）：1. 在货币政策目标选择上的独立性。 欧洲中央银行体系的主要目标是：保持物价稳定。 物价稳定系指：一年中欧元区的消费物价调和指数的上升低于2％，并且物价稳定应当在中期得以维持。 2. 欧洲中央银行体系在货币政策决策活动方面的独立性。 欧洲中央银行、国家中央银行，在履行其职务和义务之际，不得请求欧洲共同体的各种机构、部门以及成员国的各种政府机构及其他机构给予指示，或接受上述机构的指示。 3. 欧洲中央银行体系在人事制度方面的独立性。 任期：欧洲中央银行执行理事会成员任期选择的是一种最长的安排——任期为8年。它超过了成员国政府或欧盟执委会成员的任期 。 任命程序： 在银行领域中具有公认权威和职业经验的人选当中产生 经部长理事会推荐， 向欧洲议会和欧洲中央银行行长理事会咨询后， 由成员国