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我国房地产金融风险现状及对策建议 课 程 金融风险管理 学 生 贺 萌 学 号 3112351002 任课教师 薛宏刚 二零一二 年 十二月  我国房地产金融风险现状及对策建议 摘 要：本文对近年来中国房地产市场金融风险进行细分，从政策与法律风险、市场风险、信用风险以及操作风险等角度对中国房地产金融风险进行了分析，做出了基本判断。结合市场上关于房地产金融风险的不同争论，旨在分析具体情况，为中国房地产金融防范提出适合中国国情解决方案做铺垫。 关键词：房地产；金融风险分析；风险防范 引言 近年来，中国经济高速发展，房地产行业投资过热，同时又把房地产行业和中国金融机构相结合，所以防范房地产金融风险不仅是维护房地产行业和房地产金融业稳定和发展的需要，而且对整个国民的稳定和发展也至关重要。而且美国次贷危机的爆发，也说明了房地产行业的高速发展中孕育着巨大的金融风险以及房地产金融风险的危害性，房地产开发企业的现金流量是影响未来一段时期内房价走势的重要因素。2012年，开发企业现金流更加吃紧，房地产金融风险与日俱增。房地产对国民经济的平稳运行有着重要的影响，如何防范房地产金融风险已成当务之急。就我国目前房地产现状而言，虽然各种风险还没有暴露，但其暗含的种种迹象预示着金融风险的普遍性，因此我们要对其高度关注，防范于未然。 我国房地产金融风险的现状 房地产金融风险是指从事房地产金融业务的金融机构在支持房地产企业从事房地产开发、建设、经营过程中，由于决策的失误、客观环境的变化以及各种现实中无法确定的因素，而导致的金融机构自身在资产、收益上可能的损失及其信誉上可能的损害。中国房地产市场是以金融机构为支撑的，两者相互影响，紧密相连。 （一）政策与法律风险 目前，我国房地产金融存在着较大的政策风险与法律风险，具体来说有房地产行业自身发展的不确定性、房地产业或给房地产业提供服务的金融机构的管理不规范不严格、国家或地方政府有关房地产行业或有关金融机构的各种政策、法律、法规的变化都会使房地产金融遭受风险。而且我国的工程规划制度、土地供应制度和土地出让制度还没有规范出统一的制度安排，存在着很多比较不合理的地方，这些都增加了我国房地产金融风险产生的机率。同时，缺少相关政策也会给金融机构带来风险。例如，我国有些房地产企业的土地取得方式违规，还有的土地只是和乡政府、企业签个协议（并非是通过公开的招标拍卖取得），然后向银行贷款，因此，我国房地产行业隐藏着极大的政策和法律风险。 （二）市场风险 由于我国房地产投资加速过快，导致房价过高，超越了居民承受能力，使消费者对商业银行贷款的依赖程度增加。近日，有媒体报道，2012年将有万亿房地产债务到期，金融风险大增，防范和化解房地产金融风险已经成为社会共识。根据央行发布的《2011年三季度金融机构贷款投向报告》数据显示，截至到2011年三季度末，主要金融机构人民币房地产贷款余额10.46万亿元，同比增长14.6%，占人民币贷款余额比重为19.77%。其中房产开发贷款余额2.64万亿元，同比增长14.9%，个人住房贷款余额为6.94万亿元，同比增长16.8%。目前，我国商业银行个人住房贷款不良资产率不到0.5%，商业银行普遍把个人购房贷款看成优良资产而大力发展，但在我国尚未建立起成熟的个人诚信系统，商业银行也难以对贷款人的贷款行为和资信状况进行充分的分析的条件下，一旦经济形势或购房者自身等因素导致未来良好收入预期没有实现，最终的风险将转移给银行。因此，大力发展个人住房抵押贷款势必给银行造成不良资产，其潜在的金融风险较大。 房地产融资渠道多元化有待于进一步加强，贷款资金的主要来源是银行贷款，商业银行与信用担保、评级机构和中介机构的合作缺乏有效监管，导致房地产信贷的系统风险得不到有效分散，风险过度集中。随着房地产市场逐渐成熟，一些不审慎的投机行为和还款能力较弱的投资者也会进入市场，如果房价下跌，银行的信贷风险将会加剧，据统计，我国房地产开发贷款、个人住房信贷，还有其他贷款总额的81%，其抵押物都是房产。同时房地产信贷属于中长期贷款，不可能在短期内受惠，加上房地产市场的周期性波动，不确定性因素较多，商业银行的信贷风险很大。 随着我国房地产投资量大幅增加，房价上涨较迅猛，随之而来的是商品房空置率的增加，资金回笼加慢，房地产供给的结构性矛盾引发房地产开发商资金链紧张。由于已开发完成的商品房长期空置积压，房地产开发资金大量沉淀，导致房地产信贷进一步扩张，从