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证卷投资精简复习 普通股与优先股的区别：优先股利润分配和剩余财产分配优先 股票投资的收益有收入收益和资本利得 股票投资风险的来源主要的是上市公司经营业绩、股价的不确定性。（有系统风险和非系统风险（可以通过分散投资完全消除）） 转换价值=正股市价×转股比率 区分市场板块的主要因素是:发行上市标准。 影响转债市价的因素：正股市价（主要因素）、是否进入转股期、转股价及其修正条款、回售条款、赎回条款、票面利率、发行量、债券期限。 转债特点：亏损有限（可以当证券用，具有下贴线数，股票是没有下贴线数）、盈利可能很大。 我国股票的种类有： 按持股人的身份分：国有股（国有股流通的减持与流通：转让、配售、回购、存量发行、向流通股股东支付一定的对价取得流通权）、法人股（国有股和法人股暂不允许上市流通，占总股的3分之2）、公众股（又称流通股，首次公开发行（IPO）、职工股上市、配股上市、转配股上市、增发新股、送股。）、外资股（B股、H股） 按市场分：A股（ST特别处理股，中小企业板块，境内投资股，QFII股）、B股（境外投资者在境内投资股，QDII）、代办股份转让、H股（内地注册在香港上市股）、红筹股（在香港注册在香港上市股，篮筹股，公司业绩稳定上涨。）、美国上市的股票（NYSE，多数以ADR(美国存托凭证,跟股票有关,但本身不是股票,是股票的和一种衍生品)的方式；NASDAQ。）、新加坡（龙筹股，60家左右。）。 61是上海A股，62是上海B股（美元为单位），63是深证A股，64是深证B股（港币为单位）。多重上市（AB，AH等，不能三重上市） A、B股并轨的条件是什么？第一、人民币实现自由兑现。第二、A股全面开放，目前A股市场开放还有部分限制，B股的价是A股的一半左右，A股在最终结算还有利息回归。 不同股市通过流通币值来衡量，B股是A股的5%左右。A股、B股、H股市场都为境内投资股， A股:境内投资者,QFII(合格的摬外投资者,QDII正在准备中) 普通计息：利率固定，利息后付；有每年支付和一次支付。 贴水债券：低于面值发行，到期只偿还本金。 浮动利率：以同业拆借利率为参考利率；牛熊债券：a+同业拆借利率，b-同业拆借利率。 累进利率：票面利率逐年递增。 折实债券：通过实物计值。 可转换债券（企业债券）在一定条件下，可由投资者决定是否转换为相应的股票，相当于普通债券+可转权。证券发行后，经过半年后，进入转股期。 转股价与正股价为何种关系时投资者选择转股？ 正股价高于转股价,投资者选择转股是有利的。否则对投资者不利，因此投资者不会选择转股。 如果正股市价明显低于转股价，可转换债券的市价与转换价值之间的关系如何？为什么？ 可转换债券的市价比转换价值高，在这种情况下，投资者把转债做为债卷来投资，也就是说投资买进转债，目的不在于把这个转债转成股票，而是作为债卷来持有，可以获得利率收入、回受条款（可转换债在发行的时候，如果投资者没有把转债转成股票，在这种情况下，公司将会用一定的溢价，收回可转换的债卷，即回受的溢价收入）、转债市价的折扣收益（正股的价值明显低下的情况下，低于转债的价格到期时市价低于面值时，本金的偿还还是以面值。） 国债按形态的分类：实物（已不发行）、凭证式（银行承销，柜台转让或提前兑现，试行托管账户替代凭证。（可以提前卖掉，也可以在银行柜台转掉））、记帐式（券商承销，上市流通。） 国债的交易方式：现货交易（达成协议后，钱贸两清，大部分都是每年付息债券）、回购交易（短期资金融通，手上的国债被交易所控制、沪：9（1、2、3、4、7、14、28、91、182天），深：11。正回购——融入资金；逆回购——融出资金。融券是借国债过程，）、期货交易。 市场三大品种：股票、债券，证券基金。未来发展的还有些衍生证券（期货、期权、互换（Swap）） 基金的持有人（首位为保险公司）、管理人（基金管理公司，华夏，博实，）、托管人（主要是商业银行）。 股票指数期货对现货市场的影响：做空机制、导向作用、避险工具、激活大盘股、资金分流、到期日效应。 股票期权（称买入期权，买方期权；是一种针对股票买与不买的选择权，期权的买方要获的期权必需付出一定的代价，可能用在外汇，商品等上面。） 期权合约的主要条款（基础证券的品种和数量、行使价（协定价格，一系列价）、有效期、权利金（期权市价）。） 影响期权市价的因素：剩余有效期（时间价值有关系，假定其它因素不变，越长，时间价值越高，期权越高）、行使价（又称协定价格，对于看涨期权，对于行使价规定越高，期权市价就越低；行使价规定越高，股票就要越高，买方才能盈利，所以期权市价就变得越低。对于看跌期权，行使价越低，期权市价越低。）、正股价与行使价的关系、正股价的变动趋势（股票看涨，期权市价上升