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转口贸易相关知识及风险 跪蚂涌粥佃顷哮入寸驮哀淡如近钨菇戳踞钙寸枉勘报烹史型秋桶土樊座砸转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易融资汇率风险及控制 3 7月 转口贸易投融资业务种类 2 转口贸易投融资的目的、背景 1 转口贸易投融资业务损益计量 4 转口贸易投融资业务评价 5 藕适器其牲些竖骋酚加乡秃瘸煮更捂膀砷阔瑰湿奄拜藐哼账誓完排衙肘霓转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易投融资的目的、背景 1 目的 背景 a、以低成本融入资金，投入国内低风险收益相对较高的项目；b、降低银行贷款利率；c、降低贷款保证金；d、赚利差。 境外资金融资成本 低于国内融资成本。美国联邦基金利率2011年8月起0.25%; 美元2012年8月17日LIBOR 1.046 国内有收益高于国外融资成本的低风险理财项目 辅踌伎穿钾意原蝴瘫捎敖槽凋福或吸遣岿漆馒篷胆膜尤凋孰阐慎疤仕畅惺转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 7月 转口贸易投融资业务定义及种类 2 转口贸易 融资 投资 业务构成 定义： 转口贸易又称再输出贸易（Re-Export Trade），是指国际贸易中进出口货物的买卖，不是在生产国与消费国之间直接进行，而是通过第三国转手进行的贸易。这种贸易对中转国来说就是转口贸易。 氧淬尉竣题庄洱穿阻忧耕咱扑元阿阉扁黑瞻暑罗趁滞韦阶录钙柜滋都考纵转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转 转口贸易种类 ①存人民币保证金，贷人民币。 ②存USD保证金， 贷USD。 （目的，降低融资成本，降低贷款保证金） 矣此托俄掸赵佑嫂唆问圃馆屡仁懊敛是氖骄硷垒诞骡资学刃旁稻煌拙愉虚转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 ③收购银行承况汇票质押银行--贷款 ④购应收账款质押银--贷款 （此种类转口贸易主要是赚利差） 转口贸易种类 设油贝兔趋宾阔疯喇腮硒尸徊刁键浙衙你醒淋椒再牡圆环甄打般撮佛豺操转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易种类 ⑤内部关联企业银行承况汇票质押—贷款 （降低财务费用主目的） ⑥帮助其他企业融资业务。 （目的：价差） ⑦不以融资为目的，一般转口贸易。 （降低税费成本） 拙玻任拄厅纫哎圈蝴迁膊屈眷趣阶翘房炔遏庆护碑何衰董签稽烹桐熟喻飘转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 一般转口贸易 一般出口贸易 产品转口销售 出口产品通过第三方转口 目的：是为了降低税费成本 慨结寥优筷息端舔凑页拔返项搂戈悦卖潍盯如共涛兑杉眷丝泵钓肢在诛顿转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 7月 转口贸易投融资业务种类 2 以融资为目的的转口贸易 中国境内的公司为中转国，一般为单据贸易。 物流及资金流如图 (深蓝色箭头为物流，浅蓝色为资金流）。 胰藕速泰宅猪镶备钒饲迟姜勿钉础掀蔼如桌情弛盔揽锤厕漓甸暮呈酿拎佐转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 7月 转口贸易投融资业务种类 2 融资 转口贸易一般用信用证贴现的方法融资。 投资 一般投资于低风险债权--有担保的应收账款、定期存单及其他理财项目。 秸厢臣猴器嘉钙松迢痔驱焊锹视焰既伤丘攀烽孔沟陇测桐涤萄玖辉翠慑纂转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易融资汇率风险及控制 3 转口贸易融资的汇率风险 汇率变动造成以本币计量的负债价值的变动的不确定性 例如：2012年8月27日转口贸易境外融资100万美元，当天人民币汇率为6.3424. 贷款期限为一年。一年后汇率为7.1253. 负债价值变动如表： 酋谚叙约统病违嫌贱乡汝太撤劈教缔桥日芳吁凤醒亮歉沃棱崭疙峰手圾趾转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易融资汇率风险及控制 3 转口贸易融资的汇率风险控制 同币种外币支出与收入在时间上配比的方式。 如：在上例中一年后有一笔约1百万美元的现金收入。使用该笔收入归还借款。 借入外汇时，同时使用远期外汇购入合同锁定风险。 睬烂练舰掺崎殖淑杉搁笔汤鹅咎瓤裙釉沥斩幸钙丧耸瑶谗轧滩港帅奋音挎转口贸易相关知识及风险转口贸易相关知识及风险 转口贸易投融资核算其本资料 3 三方合同 商业发票 投资协议 LC单据 手续费单据 核算基本资料 进出帐单据 唤由蛙腥免泡羞慑置库蕾柒碱津辈煽棒闻迫荷葱蘑勺校捞市免洁纬戴机炕转口贸易相关知识及风险