第7章营运资金教程.ppt

收益的增加：110000-70000=40000机会成本的增加：300000/360×30×0.6×10%=1500400000/360×60×0.6×10%1500=2500收账费用的增加：5000-2000=3000坏账损失的增加：6000-4000=2000净收益的变化：40000-2500-3000-2000=32500由于延长信用期可以给企业带来净收益的增加，应该延长信用期。 阳光公司的A材料计划年度耗用总量为64000吨，一次订货成本40元，单位储存成本为2元，请计算最佳订货量和订货次数？ Q=1600吨 N=40次 TC=3200元 1.某公司每年需耗用甲材料8000千克，该材料单价为15元，单位储存成本为5元，平均每次订货成本为50元。求最小的经济订货量、最佳订货次数、最佳订货周期、总成本、平均占用的资金。 例7-6：沿用例7-4，假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了1/30、n/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。 【要求】作出信用政策决策。 【解】 （1）收益的增加 收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献 =（120 000-100 000）×（5-4）=20 000（元） （2）应收账款占用资金的应计利息增加 30天信用期应计利息 提供现金折扣的应计利息应计利息增加=6 000-3 333.33=2 666.67（元） （3）收账费用和坏账损失增加 收账费用增加=4 000-3 000=1 000（元） 坏账损失增加=9 000-5 000=4 000（元） （4）估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本增加=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例 =600 000×1%×50%-500 000×0×0 =3 000（元） （5）提供现金折扣后的税前损益 收益增加-成本费用增加=20 000-（2 666.67+1 000+4 000+3 000） =9 333.33（元） 由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。 第四节 存货管理 一、存货管理的目标 二、储备存货的有关成本 三、存货决策 四、存货控制的ABC分类法 一、存货管理的目标 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。 如果工业企业能在生产投料时随时购入所需的原材料，或者商业企业能在销售时随时购入该项商品，就不需要存货。但实际上，企业总有储存存货的需要，并因此占用或多或少的资金。 这种存货的需要出自以下几方面原因： 第一，保证生产或销售的经营需要。 第二，出自价格的考虑。 二、储备存货的有关成本 （一）取得成本 1．订货成本 订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的基本开支等，称为订货的固定成本，用F1表示；另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称为订货的变动成本。每次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货年需要量D与每次订货量Q之商。 订货成本的计算公式为： 订货成本= 2．购置成本 购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。年需要量用D表示，单价用U表示，于是购置成本为DU。 订货成本加上购置成本，就等于存货的取得成本。其公式可表达为 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 （二）储存成本 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息（若企业用现有现金购买存货，便失去了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”；若企业借款购买存货，便要支付利息费用，是为“付出利息”）、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失，等等，通常用TCc来表示。储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等，常用F2表示。变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，单位成本用Kc来表示。用公式表达的储存成本为： 储存成本=储存固定成本+储存变动成本 （三）缺货成本 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失（还应包括需要主观估计的商誉损失）；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支）。缺货成本用TCs表示。 如果以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式为： 企业存