中小企业赴美上市介绍幻灯片.pptVIP

步骤 具体活动 对企业的影响 时间 1． 买壳 重组在美国OTCBB公开交易的上市公司。 由于支付上市费用，占用了企业的一部分流动资金 2-4月 2． 资产重组 1. 中国企业将资产与业务注入上市公司,与上市公司进行资产重组，上市公司成为中国企业的控股股东。 2.重组后发行大量限制性股票给中国企业原股东。 企业通过重组成为OTCBB公开交易的上市公司。 上市公司获得对中国企业的控制权。 中国企业原股东成为上市公司主要股东。 所有限制性股票在持有期满一年以后可以部份申请流通，为中国企业股东提供持续融资工具。 2-3月 3. OTCBB 市场融资 重组后由相应的公司在美国资本市场进行市场推广服务。 立即可利用上市公司或股票进行融资。 6-8月 4.第二轮融资 发行的限制性股票在一年以后可以部份申请流通。股东可局部套现。 企业的持续融资能力依赖于企业本身的管理规范，业绩增长和发展潜力。 不在本方案讨论之列 5. 升级至上一级板块 升板的要求见下文 不在本方案讨论之列 上升至上一级股票市场融资 全美证券交易所(AMEX)和NASDAQ小资本市场是适应中小规模企业的主要市场。二者对企业上市的要求不同，列表如下： 交易所 上市要求 全美证券交易所（AMEX） 纳斯达克小资本市场（NASDAQ SMALL CAP） 标准1 标准2 标准3 标准4 税前利润(美元） 75万 不要求 不要求 不要求 股东权益: 500万或市值:5000万或最近财年或最近3年中的2年的平均净利润: 75万 市值总资产总营业收入 不要求 不要求 5000万 7500万（或）7500万（及）7500万 公众持有股票的总市值（美元） 300万 1500万 1500万 2000万 500万 最低股价(美元） 3.00 3.00 2.00 3.00 4.00 经营历史 不要求 2年 不要求 不要求 1年 公众股东人数 有要求 有要求 有要求 有要求 300 股东权益 400万 400万 400万 不要求 100万 OTCBB上市实施步骤 （一）股东会决议 召开股东会对公司在美国OTCBB上市的议案形成决议，即可以执行此议案。 （二）聘请财务顾问公司。 （三）设计上市结构 通过反向并购实现OTCBB上市需要通过一系列结构设计 （四）上市流程 1、 公司注册和股权转让 （1）注册BVI公司或香港公司； （2）由香港公司或BVI公司控股中国公司； （3）完成各公司间法律文件的签署。 2、编制公司英文的商业计划书 　　当公司决定要上市后，首先要用英文编写一份商业计划书。内容包括： 公司的历史背景 管理团队情况 公司财务状况 公司的产品和市场分析 竞争分析 公司的发展计划和资金需求等。 3、财务报表转换 对公司最近三年的财务报表根据美国通用会计准则（GAAP）的要求进行转换。 4、与拟收购的美国上市公司签署重组意向书 5、制作法律文件 在重组方案商定之后，双方即可编制关于收购的法律文件并签约。在办理完毕收购、合并手续后，收购公司也就自然成为美国上市公司。 第四章 上市的优势 海外的资本市场比国内资本市场更成熟，资本供给比较充分，资金成本相对较低。因此，在我国加入WTO、资本市场开放程度日益提高的情况下，国内企业通过海外上市谋求发展资金具有重要的现实意义： 1、低成本融资，迅速提高企业竞争力，建立长期的融资平台 企业发行股票进行融资，主要是考虑发行成本和融资数量两者之间的关系。 从客观上来看，中小型企业在寻求国内上市的门槛高，周期长，难度大，即便最终成功上市，在国内证券市场发行新股受到的限制仍然较多；海外上市相对于国内上市而言，周期较短、手续也比较简单，这都从综合层面上降低了企业的融资成本。因此，为了扩大生产经营规模、提升国际竞争力，低成本到海外上市将是企业的良好选择。 2、完善公司法人治理结构和现代企业制度 目前，国内的一些上市公司虽然也建立起公司法人治理结构，但是企业生产经营管理并没有按照现代企业制度要求去实施。 国内企业海外上市后，外资股股东将会依照公司章程来保护他们的出资人权利，要求上市公司切实履行公司章程承诺的义务，及时、准确地进行信息披露，从而有效地防止“内部人控制”现象的发生，有利于提高公司经营管理效率。 3、学习国外的先进技术和管理经验 国内公司通过海外上市，学习到国外公司的先进管理经验，对自身素质的全面提高、增强在经济全球化环境中的国际竞争力将大有裨益。 4、提升企业在国际资本市场上的形象 我国国内有一批企业不仅在管理、技术上，而且在效益上都在本行业内处于领先地位。但是国内企业在同国外企业经济交往活