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偿债能力状况分析 概念：企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。 　　企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 　　企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。 流动比率：表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。 公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计 流动比率是流动资产与流动负债的比率。 2008年流动比率=7,863,333,591.84/ 4,444,539,269.25 =1.77 2009年流动比率= 12,895,061,310.84 / 8,698,036,544.26 =1.48 2010年流动比率= 23,571,164,980.18 / 18,673,348,412.75 =1.26 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。从以上数据来看，青岛海尔集团08-10年的流动资产对流动负债相对是有保证的。 速动比率： 　　速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。 速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计 2008年速动比率＝(7,863,333,591.84－34,552,713.88)÷4,444,539,269.25=1.76 2009年速动比率＝(12,895,061,310.84－36,970,969.48)÷8,698,036,544.26=1.48 2010年速动比率＝(23,571,164,980.18－73,470,415.30)÷18,673,348,412.75=1.26 　　一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响。 现金比率： 表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。 现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。 现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债合计 2008年现金比率= 2,461,585,964.88 /4,444,539,269.25=0.55 2009年现金比率=6,282,453,462.87/8,698,036,544.26=0.72 2010年现金比率=10,098,119,515.96/18,673,348,412.75=0.54 这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，但是现金比率并非越高越好。现金比率过高反映了企业不善于利用现金资源，没有把现金投入经营。现金比率过低则反映出企业支付流动负债的困难。该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映青岛海尔公司的短期偿债能力越强。 资本周转率： 　　资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。 公式：资本周转率＝(货币资金＋交易性金融资产＋应收票据)÷长期负债合计 2008年资本周转率=（2,461,585,964.88+2,512,216,228.71）÷85,000,768.15=58.5 2009年资本周转率=（6,282,453,462.87+3,505,032,202.57）÷46,876,943.18=209 2010年资本周转率=（10,098,119,515.96+7,060,548,322.64）÷560,171.15=30631 一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还