工程经济公式及财务部k分小结.docVIP

工程经济第一部分：工程经济管理 1：名义利率和实际利率： 名义利率（年利率）：按年计的利率。 r = i ⅹ m （年）实际（有效）利率： i = (1+r/m)m -1 i实际利率 r名义利率 m计息周期 当一年内多次计息时，区分名义利率和实际利率才有意义 2：资金等值计算 ① 一次性支付终值：F=P(1+i) n 本金5万，求10年后本利和？ ② 一次性支付现值 P=F/(1+i) n 十年后一次取5万，现一次存入？ ③ 等额支付终值 F=A((1+i) n -1))/i 每年存入5万，十年后本利和？ ④ 等额支付现值 P= A ((1+i) n -1))/ (i (1+i) n ) 十年后要一次取走5万， 十年里每年要等额存入？ ⑤ 等额支付资金回收 A=P(i(1+i) n)/ (i (1+i) n-1 ) 存入本金5万， 十年内每年连本带息取多少？ ⑥ 等额支付偿债基金 A=Fi/ ((1+i) n-1 ) 十年内每年连本带息取5万？ 现一次存入本金多少 3：经济评价 财务评价、国民经济评价两个层次 主要内容： 盈利能力、清偿能力、抗风险能力A独立方案经济评价 投资收益率，投资回收期，偿还能力指标，净现值法，净年值、净终值，内部收益率， ① 投资收益率：R=A/I R：投资收益率 I：总投资 A：年净收益总额或平均年净收益 R投资收益率≥RC基准收益率 可行 投资回收期 各年收益相同 Pt= I/A I：全部投资 A：每年收益 各年收益不同 Pt=累计年现金流量出现正值年份-1=上年现金流量绝对值/出现正值年份的净现金流量 Pt=(6-1)+ABS(-200)/500=5.4年 Pt投资回收期≤Pc基准投资回收期 方案可行 偿债能力指标 借款偿还期 Id=∑(Rp+D+Ro-Rr)t Pd 借款偿还期 Id 建设投资借款本金和利息 Rp 第t年可用于还款的利润 D 第t年可用于还款的折旧和摊销 Ro第t年可用于还款的其他收益 Rr 第t年企业留利 满足贷款机构的Pd 借款偿还期 利息备付率 利息备付率=税前利润/当期应付利息费用 正常情况，利息备付率＞2，当＜1时，风险很大 偿债备付率 偿债备付率=可用于还本付息资金/当年应还本付息金额 正常企业，该指标＞1，越高越好 净现值法NPV NPV=∑CFt/(1+ic)t Cit、Cot第t年的现金流入、流出 CFt 第t年现金流量 ic 基准折现率 n 计算期 评价项目盈利能力的绝对指标 NPV＞0 盈利 =0勉强 ＜0亏损 净年值、净现值 净年值NAV=NPV(A/P, ic ,n) (A/P, ic ,n) 资本回收系数 NAV＞0项目在经济上可行 净现值FW=NPV(F/P,I,n) (F/P,I,n) 复利系数 FW＞0 方案可行，否则不可行 内部收益率IRR 内部收益率越高，说明这个项目经济性越好。用于单方案分析时，IRR＞ic, ，项目在经济性上可行。 B互斥性方案比较 方案比较原则： 现金流量的差额评价原则，比较基准原则，环比原则，时间可比原则 互斥性方案的静态指标 增量投资分析法 a 增量投资收益法 R(2-1)=(A2-A1)/(I2-I1) =(C2-C1)/(I2-I1) C1,C2：12方案的经营成本 A1,A2：12方案的年净收益额 I1,I2：12方案的投资额 R(2-1)≥RC投资增量可有经营成本的节约得到补偿 b增量投资回收期法 b增量投资回收期法 Rt(2-1)= (I2-I1) / (A2-A1) =(I2-I1) / (C2-C1) Rt(2-1)≥RC投资大的方案优， 反则不行 年折算费用法 Zj=Ij×ic+Cj Ij：第j个方案的总投资额 Ic：基准投资收益率 Cj：第j个方案的年经营成本 年折算费用最少的方案最优 综合费用法 Sj=Ij+Pc×Cj Pc：基准投资回收期 Sj最小方案最优 互斥性方案的动态指标 各方案寿命期相等的互斥性方案比较一般采用：净现值法、差额净现值法、差额内部收益率法选择最佳方案 各方案寿命期不相等的互斥性方案分为显方案重复法（最小公倍数法、无穷大寿命法）。隐方案重复法（净年值法、追加投资内部收益法）。研究期法。 各方案寿命期不相等的互斥 性方案比较常采用：方案重复法，年值法、研究期法选择最佳方案。 国民经济评价 国民经济评价是按照合理配置资源的原则，采用影子价格，影子汇率，社会折现率等国民经济参数从国民经济的角度考察项目所耗费的资源和对社会的贡献，评价项目的经济合理性。 国民经济评价指标：经济内部收益率（EIRR）和经济净现值（ENPV） 不确定性分析 盈亏平衡分析： 线性和非线性盈亏平和分析 线性盈