中国水电IPO.pptx

中国水电首次公开发行并上市广大 会计学习目标 通过本案例了解我国股份有限公司首次上市融资的政策要求与相关知识，包括公司首次公开发行股票的条件、一般程序、股票价格的确定以及首次公开发行股票试行询价制度的具体操作程序、上市公司募集资金的运用等内容。广大 会计一、背景知识关于IPO的相关理论 首次公开发行股票(Initial public offering, IPO)是指公司通过证券交易所首次公开向社会公众投资者发行股票，以筹集权益资金的过程。IPO是公司第一次将其股票在公开市场上向社会公众销售，IPO之后公司股票可以实现在证券交易所挂牌交易。IPO是一种公开募集权益资本的方式IPO促进公司管理平台升级，从产业平台发展到资本平台IPO也是风险投资和企业投资者的重要退出机制 对公司的长远发展而言，IPO是一项重要的里程碑式事件。广大 会计IPO政策要求广大 会计中国证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》对公司IPO的政策要求1.主板市场的上市要求：保荐制度（1）主体资格。（2）独立性要求。（3）规范运作。（4）财务要求。2、创业板的特殊要求条件创业板主板与中小企业板主体资格依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司股本要求发行后的股本总额不少于3000万元发行前股本总额不少于3000万元 ，发行后不少于5000万元财务要求（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。 （3）最近一期不存在未弥补亏损；广大 会计条件创业板主板与中小企业板资产要求最近一期末净资产不少于2000万元 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%主营业务要求发行人应当主营一种业务，且最近2年内未发生变更 最近3年内主营业务没有发生重大变化 董事、管理层和实际控制人发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均未发生重大变化，实际控制人未发生变更。发行人最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人未发生变更。募投项目发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。同业竞争与关联交易发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及影响独立性或者显失公允的关联交易。除创业板标准外，还需募集投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。广大 会计IPO的主要程序1.明确IPO目标2.确定IPO中介机构3.改制与重组4.上市辅导5.制作与提交IPO申报材料6.证监会核准发行申请7.公开发行与上市广大 会计IPO的主要财务议题1.股份制改制2.持续经营能力3.发行规模4.发行定价5.募集资金投向广大 会计二、案例资料广大 会计公司概况 中国水利水电建设股份有限公司（以下简称“中国水电”）是中央管理的中国水利水电建设集团公司整体改制并控股创立的股份公司，是跨国经营的综合性大型企业，是中国规模最大、科技水平领先、最具实力、行业品牌影响力最强的水利水电建设企业。广大 会计 中国水利水电建设股份有限公司设立于2009年11月27日，由中国水利水电建设集团公司和中国水电工程顾问集团公司在北京共同发起设立，公司总股本66亿元，分别占99%和1%。其中，中国水利水电建设集团公司以工程承包业务、电力投资与运营业务、房地产开发业务、设备制造与租赁业务及其他经营性业务等主业资产作为出资，中国水电工程顾问集团公司以现金出资。公司于2011年10月18日在上海证券交易所上市，股票简称：中国水电，股票代码：601669。前期准备改制与辅导申请与实施IPO总体程序广大 会计一、前期准备进行尽职调查选聘中介机构广大 会计IPO-前期准备（中介机构）选聘中介机构各中介机构及其职责：上市辅导尽职调查及推荐申报配合中国证监会的审核推荐上市持续督导 保荐机构　会计师财务状况审计，出具审计报告盈利预测审核，出具审核报告 　评估师对资产进行评估，出具评估报告　 律师审查重大合同等法律文件，审查企业行为和总结机构行为的合法性，出具法律意见书和律师工作报告 中国水电——中介机构联席保荐人（主承销商）财务顾问中国水电——中介机构中天云会计师事务所有限公司北京市嘉源律师事务所业务：北京中锋资产评估